這個高性價比的小眾理財產品你一定要知道啊！
銀行票據理財的安全性介於國債和貨幣基金之間，
從性價比來看，這是一個很受行業內朋友推崇的產品，比較適合對“安全和收益都有要求”的投資群體。
自上世紀80年代初期我國恢復辦理商業匯票業務以來，票據市場不斷發展成金融市場的重要組成部分。
2016年我國票據承兌餘額和承兌發生量分別為9萬億元和18.1萬億元，分別比2001年增長了16倍和13倍。
2016年12月8日上海票據交易所正式成立，標誌著我國票據市場進入標準化場內交易的新時代，這是中國票據發展史上最具里程碑意義的事件。
作為理財市場中性價比不錯的產品，你一定要知道票據理財，並適當配置相關產品。
什麼是“票據理財”票據理財：商業銀行將已貼現的各類票據，以約定的利率轉讓給基金、信託仲介，信託仲介經過包裝設計後，出售給投資者。
投資者購買了票據理財產品，就成了理財計畫的委託人和受益人，同時獲得相應的理財收益。
簡單來說，可以把票據理財比作銀行借你的錢去投資，
票據理財的收益高於國債、貨幣基金等固收類產品，低於P2P，但安全性卻比P2P要好，是一款性價比不錯的投資產品，安全和收益比較平衡，尤其適合保守型和穩健型投資者。
目前，銀行設計的人民幣票據型理財產品一般分為兩類：
一類主要是投資於商業匯票；
另一類是直接投資貨幣市場上的各類票據，如短期國債和央行票據。
票據資產轉售無須征得承兌人同意，簡化打包過程。
信貸資產打包成信託集合計畫銷售時，形成債權的轉讓，必須要征得債務人的同意，而票據理財產品的資產為銀行貼現或轉貼現買入的銀行承兌匯票，其本身具有法定的要式性和可轉讓性，
票據理財產品無需信用增級，為資本節約型產品。
信託產品出售時，由於投資者對債務人的信用資信不瞭解而影響銷售，所以一些銀行採取為信託產品擔保的方式進行信用增級。銀行承兌匯票本身就是銀行信用，毋需進行信用增級，對資產出售銀行來說，該項產品為資本節約型產品，無須耗用經濟資本。
由於承兌銀行已對持票人做出了到期支付的承諾，其中已包含了票據理財產品的本金與收益，所以此類產品具備了保證收益型的特點。
票據理財產品不受貸款額度限制，可以實現真實銷售。
票據理財產品既能解決企業客戶的貼現融資，又能滿足零售客戶的理財需求，同時實現銀行的利差收益，且由於表外資產不受貸款額度約束，貼現銀行只要形成貼現買入→理財產品賣出的持續迴圈，就可借助信貸資產證券化途徑實現低風險的中間業務收益。
票據理財產品的實質仍為銀行信用，需要體現承兌銀行的風險溢價收益。
銀行承兌匯票一經承兌，銀行信用即已生成，因此從貼現銀行看，將貼現後的銀行承兌匯票打包成理財產品出售，並未擴大銀行信用，但可以疏通票據融資管道，對優化社會融資結構發揮金融服務仲介的積極作用，應予宣導。
但從整個商業銀行體系看，此項金融產品的風險仍是由承兌銀行所承擔，雖然承兌銀行可獲取一定比例的保證金存款，但現行萬分之五的承兌手續費未能體現承兌風險的溢價收益，也無法覆蓋正常的兌付風險損失。
“票據理財”的風險票據理財產品並非全無風險，投資者在進行票據理財前，首先要關注產品本身，學會風險辨認。
第一，票據真偽風險。
虛假、偽造票據是票據理財中最大的風險問題之一，因此驗證票據真偽十分重要。
通常來說，票據上應有出票人、承兌銀行、匯票到期日、最初票據權益人、票號等內容，並應當有背書。投資者應認真辨別票據上的關鍵資訊，但大多數投資者並不具備辨別票據真偽的能力，因此選擇可靠且具有評審票據能力的平臺尤為重要。
第二，背書風險。
票據理財“低風險”的依據是開出承兌匯票的銀行對票據負有兌付責任，但前提是票據的流通環節沒有問題。一般來說，票據經多次背書轉讓之後，可能因為背書不連續，比如名稱與印鑒不符、背書騎縫蓋章不規範或者不蓋騎縫章等問題，而造銀行拒兌。
第三，延遲兌付風險。
儘管互聯網上的票據理財業務都顯示為“銀行承兌”、“保本付息”，但這並不意味著票據理財就沒有兌付風險。
當借款企業出現資金困難或理財平臺出現信用危機時，就有可能發生兌付風險。如果承兌銀行是一些中小銀行或信用社，當其發生票據欠規範、資金緊張等情況，就有可能會延遲兌付，這將影響投資人的資金到賬時間。
如何甄別“票據理財”產品在這個互聯網時代，票據這個接近銀行理財產品、貨幣基金、債券的低風險資產配置，也開始逐步走入大眾理財的市場。
由於票據是銀行承兌，所以只要銀行不破產，就一定會承兌。且目前來看，中國銀行破產的可能性極低，哪怕銀行出現這種危機，相信國家也會兜底，讓大銀行接手。
但是任何事情都是雙面的，大家也需要學會甄別票據理財：
要觀察銷售票據理財產品的平臺是否靠譜，這個平臺在行業內發展的狀況如何，規模多大，平臺的管理者資質如何。
有些票據是銀行承兌，有些票據是企業開票承兌，後者的風險會遠遠高於前者，所以在挑選票據理財產品的時候務必注意這個區別。
有些票據是銀行承兌，但也有些票據是銀行見證，後者的風險也要高於前者，京東金融的銀票專區就曾經出現過這個情況。
所以銀行無條件承兌是非常重要的一個標準。
此外還有兩個提醒：
銀行票據理財多半是5-8%左右的收益率，如果某些產品的收益率超過了12%甚至更高的話，希望大家選擇回避。
票據理財有固定期限，在到期之前無法提前贖回，只能持有到期，因此購買前要注意流動性風險。
瀚亞資本作為一家資產管理綜合服務平臺，一直致力於為高淨值客戶提供全面的“私人定制”財富管理解決方案。
目前，瀚亞資本已經建立以穩健與價值為核心的投資策略，構建投資、研究、市場、風控、運營和服務的綜合管理體系，形成綜合型資產管理公司的優勢平臺。旗下全資子公司擁有中國證監會頒發的基金銷售牌照和中國保監會頒發的保險經紀牌照。
通過前瞻的視角、嚴格的風控手段和先進的資產配置理念，瀚亞資本以不斷説明客戶實現資產的持續增值為目標，為高端客戶提供全方位的資產管理服務。
如果您想獲取更多有深度的財經文章
該項產品為資本節約型產品，無須耗用經濟資本。由於承兌銀行已對持票人做出了到期支付的承諾，其中已包含了票據理財產品的本金與收益，所以此類產品具備了保證收益型的特點。
票據理財產品不受貸款額度限制，可以實現真實銷售。
票據理財產品既能解決企業客戶的貼現融資，又能滿足零售客戶的理財需求，同時實現銀行的利差收益，且由於表外資產不受貸款額度約束，貼現銀行只要形成貼現買入→理財產品賣出的持續迴圈，就可借助信貸資產證券化途徑實現低風險的中間業務收益。
票據理財產品的實質仍為銀行信用，需要體現承兌銀行的風險溢價收益。
銀行承兌匯票一經承兌，銀行信用即已生成，因此從貼現銀行看，將貼現後的銀行承兌匯票打包成理財產品出售，並未擴大銀行信用，但可以疏通票據融資管道，對優化社會融資結構發揮金融服務仲介的積極作用，應予宣導。
但從整個商業銀行體系看，此項金融產品的風險仍是由承兌銀行所承擔，雖然承兌銀行可獲取一定比例的保證金存款，但現行萬分之五的承兌手續費未能體現承兌風險的溢價收益，也無法覆蓋正常的兌付風險損失。
“票據理財”的風險票據理財產品並非全無風險，投資者在進行票據理財前，首先要關注產品本身，學會風險辨認。
第一，票據真偽風險。
虛假、偽造票據是票據理財中最大的風險問題之一，因此驗證票據真偽十分重要。
通常來說，票據上應有出票人、承兌銀行、匯票到期日、最初票據權益人、票號等內容，並應當有背書。投資者應認真辨別票據上的關鍵資訊，但大多數投資者並不具備辨別票據真偽的能力，因此選擇可靠且具有評審票據能力的平臺尤為重要。
第二，背書風險。
票據理財“低風險”的依據是開出承兌匯票的銀行對票據負有兌付責任，但前提是票據的流通環節沒有問題。一般來說，票據經多次背書轉讓之後，可能因為背書不連續，比如名稱與印鑒不符、背書騎縫蓋章不規範或者不蓋騎縫章等問題，而造銀行拒兌。
第三，延遲兌付風險。
儘管互聯網上的票據理財業務都顯示為“銀行承兌”、“保本付息”，但這並不意味著票據理財就沒有兌付風險。
當借款企業出現資金困難或理財平臺出現信用危機時，就有可能發生兌付風險。如果承兌銀行是一些中小銀行或信用社，當其發生票據欠規範、資金緊張等情況，就有可能會延遲兌付，這將影響投資人的資金到賬時間。
如何甄別“票據理財”產品在這個互聯網時代，票據這個接近銀行理財產品、貨幣基金、債券的低風險資產配置，也開始逐步走入大眾理財的市場。
由於票據是銀行承兌，所以只要銀行不破產，就一定會承兌。且目前來看，中國銀行破產的可能性極低，哪怕銀行出現這種危機，相信國家也會兜底，讓大銀行接手。
但是任何事情都是雙面的，大家也需要學會甄別票據理財：
要觀察銷售票據理財產品的平臺是否靠譜，這個平臺在行業內發展的狀況如何，規模多大，平臺的管理者資質如何。
有些票據是銀行承兌，有些票據是企業開票承兌，後者的風險會遠遠高於前者，所以在挑選票據理財產品的時候務必注意這個區別。
有些票據是銀行承兌，但也有些票據是銀行見證，後者的風險也要高於前者，京東金融的銀票專區就曾經出現過這個情況。
所以銀行無條件承兌是非常重要的一個標準。
此外還有兩個提醒：
銀行票據理財多半是5-8%左右的收益率，如果某些產品的收益率超過了12%甚至更高的話，希望大家選擇回避。
票據理財有固定期限，在到期之前無法提前贖回，只能持有到期，因此購買前要注意流動性風險。
瀚亞資本作為一家資產管理綜合服務平臺，一直致力於為高淨值客戶提供全面的“私人定制”財富管理解決方案。
目前，瀚亞資本已經建立以穩健與價值為核心的投資策略，構建投資、研究、市場、風控、運營和服務的綜合管理體系，形成綜合型資產管理公司的優勢平臺。旗下全資子公司擁有中國證監會頒發的基金銷售牌照和中國保監會頒發的保險經紀牌照。
通過前瞻的視角、嚴格的風控手段和先進的資產配置理念，瀚亞資本以不斷説明客戶實現資產的持續增值為目標，為高端客戶提供全方位的資產管理服務。
如果您想獲取更多有深度的財經文章