堅信複利的魔力!巴菲特講述3個“滾雪球”的故事
巴菲特是有史以來最偉大的投資家,他依靠股票、外匯市場的投資,成為世界上數一數二的富翁。他宣導的價值投資理論風靡世界,被人們尊稱為“股神”。巴菲特的成功除了個人努力和外在機遇等其他因素外,
據說,有一對教授夫妻,出了兩本書,得到5萬美元的稿酬。教授夫妻的生活樸素,對於這筆稿費,不知如何打理。一天,教授夫妻向他們的朋友沃倫·巴菲特提及此事。
巴菲特向教授太太解釋了複利的奇特效應。這是現代理財的一個重要概念。
隨著時間的增長,
巴菲特這樣總結自己的成功秘訣:“人生就像滾雪球,重要的是發現很濕的雪和很長的坡。”其實巴菲特是用滾雪球比喻通過複利的長期作用實現巨大財富的積累,
以下引用巴菲特的原話來講述複利的故事。
第一個故事:從3萬美元到2萬億美元我根據並非完全可靠的消息來源得知,伊薩貝拉女王當初資助的投資資本大約是3萬美元。大家普遍認為這筆投資至少來說是一項相當成功的風險投資了。
這是一個關於曼哈頓島的印第安人把這座小島賣給臭名昭著的揮霍浪費的荷屬美洲新尼德蘭省總督彼得·米紐伊特(Peter Minuit)的傳奇故事,印第安人在交易中體現出來的精明將會永遠銘刻在歷史上。我瞭解到,印第安人從這筆交易中淨落到手的錢約合24美元。付出金錢的Peter Minuit得到了曼哈頓島上22.3平方英里的所有土地,約合621688320平方英尺。按照可比土地銷售的價格基礎進行估算,我們不難做出一個相當準確的估計,現在每平方英尺土地價格估計為20美元,因此可以合理推算整個曼哈頓島的土地現在總價值為12433766400美元,約125億美元。對於那些投資新手來說,這個資料聽起來會讓人感覺米紐伊特總督做的這筆交易賺大了。但是,印第安人只需要能夠取得每年6.5%的投資收益率,就可以輕鬆笑到最後。按照6.5%的年複利收益率,他們賣島拿到的24美元經過338年到現在會累計增值到42109362790(約420億)美元,而且只要他們努力爭取每年多賺上半個百分點讓年收益率達到7%,338年後的現在就能增值到2050億美元。
一張表格:年收益率的微小差別長期會導致最終增值的巨大差別巴菲特1963年和1964年在信中附上一張表格,進一步說明取得神奇的長期複利增值的關鍵因素。
巴菲特在1963年分析說:“要取得如此神奇的投資業績,還需要有其他關鍵因素的作用。一個因素擁有聰明才智讓自己活得非常長壽,另一個影響重大的因素是複利利率相對而言非常微小變化就能導致最終累計增值的巨大變化。而且也非常明顯的是期限越長這種影響越大。”
從1965年巴菲特接管伯克希爾公司,到2010年,過去46年巴菲特平均取得了20.2%的年複合收益率,同期標準普爾500指數年複合收益率為 9.4%,巴菲特每年只不過比市場多賺了10.8%而已。但是46年期間巴菲特累計賺了90409%,而指數累計增長了6262%。
1994年10月10日巴菲特在內布拉斯加大學的演講中說:“複利有點像從山上往下滾雪球。最開始時雪球很小,但是往下滾的時間足夠長(從我買入第一檔股票至今,我的山坡有53年這麼長),而且雪球黏得適當緊,最後雪球會很大很大。”
任何投資成功,都是靠長期經驗的積累,沒有一個成型的投資策略和投資規劃,這樣的投資只能叫盲目投資。一些投資者沒有接收到成熟的投資指導,而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何,不會辨別消息的真偽,不清楚盈利模式,結果接受錯誤誤導,遭受經濟損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐,不加區別的套用,造成巨大投資失敗。
從巴菲特的複利模式看,他的成功也是靠大量的實踐和投資才取得的成功。而這種市場的知識、實踐的經驗往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。因此有專業的指導和成熟的投資方案,才是最靠譜的。匯中普惠是專業的私人財富與生活健康管理諮詢公司,為高淨值及高增長客戶提供全球化全方位的財富管理與生活健康的諮詢服務。匯中普惠擁有專業的諮詢服務團隊,其管理團隊成員均來自于國內外知名銀行、證券及基金公司等專業機構,具有多年的金融領域從業及管理經驗。匯中普惠採用先進的管理模式,注重人才培養與選拔,全力打造專業的諮詢團隊;嚴控風險,優化服務流程,為客戶提供貼心服務的同時,説明客戶有效準確的把握經濟脈搏和行業動態,讓客戶時刻站在財富管理的最前沿。
目前,匯中普惠諮詢服務涉及領域包括財富管理、海外消費、海外房產、旅遊移民、留學教育、健康醫療等,服務網路覆蓋全國,服務範圍輻射香港、東京、紐約、倫敦、首爾等海外地域。匯中普惠秉承“以客戶為中心,行業無界限”的理念,以客戶的實際需求為基礎,根據客戶的風險偏好、財務狀況、家庭結構、健康狀況等因素為其量身定制最適合的財富及生活一站式解決方案,説明客戶暢享財智未來。
那些為賣掉曼哈頓島的印第安土著進行辯護的歷史學家們或許也可以從類似的計算中找到辯護的理由。這樣的幾何級財富增長過程表明,要想實現神話般的財富增值,要麼讓自己活得很長,要麼讓自己的錢以很高的收益率複合增長。關於如何讓自己活得很長,我本人並沒什麼特別有益的經驗可以提供給各位。第二個故事:從2萬美元到1000萬億美元第三個故事:從24美元到420億美元這是一個關於曼哈頓島的印第安人把這座小島賣給臭名昭著的揮霍浪費的荷屬美洲新尼德蘭省總督彼得·米紐伊特(Peter Minuit)的傳奇故事,印第安人在交易中體現出來的精明將會永遠銘刻在歷史上。我瞭解到,印第安人從這筆交易中淨落到手的錢約合24美元。付出金錢的Peter Minuit得到了曼哈頓島上22.3平方英里的所有土地,約合621688320平方英尺。按照可比土地銷售的價格基礎進行估算,我們不難做出一個相當準確的估計,現在每平方英尺土地價格估計為20美元,因此可以合理推算整個曼哈頓島的土地現在總價值為12433766400美元,約125億美元。對於那些投資新手來說,這個資料聽起來會讓人感覺米紐伊特總督做的這筆交易賺大了。但是,印第安人只需要能夠取得每年6.5%的投資收益率,就可以輕鬆笑到最後。按照6.5%的年複利收益率,他們賣島拿到的24美元經過338年到現在會累計增值到42109362790(約420億)美元,而且只要他們努力爭取每年多賺上半個百分點讓年收益率達到7%,338年後的現在就能增值到2050億美元。
一張表格:年收益率的微小差別長期會導致最終增值的巨大差別巴菲特1963年和1964年在信中附上一張表格,進一步說明取得神奇的長期複利增值的關鍵因素。
巴菲特在1963年分析說:“要取得如此神奇的投資業績,還需要有其他關鍵因素的作用。一個因素擁有聰明才智讓自己活得非常長壽,另一個影響重大的因素是複利利率相對而言非常微小變化就能導致最終累計增值的巨大變化。而且也非常明顯的是期限越長這種影響越大。”
從1965年巴菲特接管伯克希爾公司,到2010年,過去46年巴菲特平均取得了20.2%的年複合收益率,同期標準普爾500指數年複合收益率為 9.4%,巴菲特每年只不過比市場多賺了10.8%而已。但是46年期間巴菲特累計賺了90409%,而指數累計增長了6262%。
1994年10月10日巴菲特在內布拉斯加大學的演講中說:“複利有點像從山上往下滾雪球。最開始時雪球很小,但是往下滾的時間足夠長(從我買入第一檔股票至今,我的山坡有53年這麼長),而且雪球黏得適當緊,最後雪球會很大很大。”
任何投資成功,都是靠長期經驗的積累,沒有一個成型的投資策略和投資規劃,這樣的投資只能叫盲目投資。一些投資者沒有接收到成熟的投資指導,而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何,不會辨別消息的真偽,不清楚盈利模式,結果接受錯誤誤導,遭受經濟損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐,不加區別的套用,造成巨大投資失敗。
從巴菲特的複利模式看,他的成功也是靠大量的實踐和投資才取得的成功。而這種市場的知識、實踐的經驗往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。因此有專業的指導和成熟的投資方案,才是最靠譜的。匯中普惠是專業的私人財富與生活健康管理諮詢公司,為高淨值及高增長客戶提供全球化全方位的財富管理與生活健康的諮詢服務。匯中普惠擁有專業的諮詢服務團隊,其管理團隊成員均來自于國內外知名銀行、證券及基金公司等專業機構,具有多年的金融領域從業及管理經驗。匯中普惠採用先進的管理模式,注重人才培養與選拔,全力打造專業的諮詢團隊;嚴控風險,優化服務流程,為客戶提供貼心服務的同時,説明客戶有效準確的把握經濟脈搏和行業動態,讓客戶時刻站在財富管理的最前沿。
目前,匯中普惠諮詢服務涉及領域包括財富管理、海外消費、海外房產、旅遊移民、留學教育、健康醫療等,服務網路覆蓋全國,服務範圍輻射香港、東京、紐約、倫敦、首爾等海外地域。匯中普惠秉承“以客戶為中心,行業無界限”的理念,以客戶的實際需求為基礎,根據客戶的風險偏好、財務狀況、家庭結構、健康狀況等因素為其量身定制最適合的財富及生活一站式解決方案,説明客戶暢享財智未來。