產業故事起步, 資本故事向來不會缺席。
10月25日, 一隻000打頭的股票與97000多名股東共同見證了這一刻, 其以5.23元/股開盤, 一天內市值猛增了170.5億元。
當天, 距其9月26日啟動行情正好一個月, 從彼時不足4元的開盤價, 到11月3日以6.01元/股收盤, 其獲得累計漲幅超50%。
京東方, 緣何在近期受到資本市場的熱捧?
原因在10月26日得到解答, 當天, 京東方宣佈成都的第6代柔性AMOLED我會去成都參加京東方第六代柔性AMOLED生產線的一個儀式, 你應該關注一下, 這是行業非常重大的事情。 ”10月24日, 北京地區一位元公募基金經理在和21世紀經濟報導記者溝通時表示。
該公募基金經理所指的, 正是10月26日京東方在成都舉辦的第6代柔性AMOLED 生產線量產及客戶產品交付儀式, 這距離其今年5月在點亮該產線時隔僅不到半年。
“產業鏈上下游的很多企業當天都去了成都。 ”上述公募基金經理在返京後向21世紀經濟報導表示。
當然, 擁躉京東方的“小夥伴”不只是資本市場的朋友們。
第6代柔性AMOLED生產線提前量產的當天, 京東方向華為、小米、OPPO、vivo、惠普、華碩等十余家客戶, 交付了5.5英寸QHD柔性手機顯示幕。
一位國內某大型手機廠商負責人對此評價頗高, “京東方AMOLED的量產, 對國產手機最大的意義是, 降低了螢幕的成本。 ”
11月3日, 金立相關負責人也告訴21世紀經濟報導記者, “金立目前M7等旗艦全面屏手機用的是三星AMOLED屏為主”,
“這是一次行業性的轉移機會, 意味著液晶面板從日韓向中國轉移產能, 京東方在這塊佈局了多年, 具備一定優勢, 因此受到機構關注, 股價走勢也很強。 ”11月3日, 華南一位不願具名的公募基金經理給出了他的解讀。
統計資料顯示, 三季度末重倉持有京東方A的基金多達202只, 包括15只普通股票型基金、24只偏股混合型基金、72只靈活配置型基金、10只偏債混合型基金、11只債券型基金和59只指數型基金。
如果四季度內未減持, 這些機構投資人都是“幸運兒”。
“產業端”厚積薄發“畢竟是國內首家量產的AMOLED產線,
京東方成都第6代柔性AMOLED生產線是中國首條全柔性AMOLED生產線, 也是全球第二條已量產的第6代柔性AMOLED生產線。 該生產線應用全球最先進的蒸鍍工藝, 可以實現顯示幕幕的彎曲和折疊。
“目前, 三星在手機OLED市場的佔有率達到90%, 是柔性OLED手機螢幕的唯一供應商。 京東方成都產線的量產, 意味著打破了韓國的壟斷。 ”上述公募基金經理表示。
在陳暘暄看來, 京東方的股價走高, “大家很大程度上是沖著AMOLED生產線打破韓國三星壟斷的利好消息”, 不過其強調,
儘管如此, 21世紀經濟報導記者瞭解到, 緊隨三星, 成為全球第二家實現量產柔性OLED顯示幕對於我國企業在全球OLED行業的卡位中具有著重要的意義。
“由於之前三星是唯一的柔性OLED手機屏供應商, 在產能有限的情況下, 往往優先供應給三星和蘋果等客戶。 國內企業在談判上處於完全劣勢, 經常不能及時拿到螢幕, 錯過了銷售的旺期。 ”北京地區一位元券商分析師11月3日接受21世紀經濟報導記者採訪時表示。
據該券商分析師介紹, 伴隨著高端機型對於OLED螢幕的採用,
除了生產線的預期, 京東方的業績也立下功勞:2017年前三季度, 京東方獲得營收694.08億元, 同比增長51.41%;淨利潤64.8億元, 同比增長4503.45%。
21世紀經濟報導記者瞭解到, 京東方業績實現高增長主要是因為面板供需出現反轉, 導致下游面板價格出現反彈, 同時公司產能利用率也得到提升。 此外, 公司加大研發投入, 產品性能與良品率不斷爬升。
WITSVIEW統計資料顯示, 2017年上半年, 京東方智慧手機液晶顯示幕、平板電腦顯示幕、筆記型電腦顯示幕市占率已經全球第一, 公司顯示板塊有望維持大幅增長, 行業集中度將隨著規模效應繼續提升。
10月26日, 京東方首席執行官陳炎順在接受媒體採訪時表示, 成都第6代柔性AMOLED生產線順利量產,將大幅提升京東方在高性能手機、移動顯示幕等產品領域的綜合競爭力,滿足市場對中小尺寸高性能顯示產品日益增長的需求,對中國OLED產業和全球柔性顯示產業加速發展具有劃時代意義。
“從供需關係上來看,供應端的三星、LG等韓國廠商不斷關停產線。同時需求端因消費升級推動了大屏化趨勢,加上顯示面板在諸如汽車電子等下游應用場景增多,使得需求端出現增長。”11月3日,滬上一位券商分析師向記者表示。
陳暘暄分析指出,“因為OLED在性能方面幾乎全面優勝於LCD,所以三星等企業在十多年前就開始研發並推出該產品,並在近年良品率大幅突破後,將部分LCD生產線轉成OLED,於今年獲得蘋果新品應用的大批量採購,占全球絕對壟斷份額。LCD目前還處於慣性需求增長中,中國又是主要消費國,導致京東方受益,LCD面板提價,同時又有新建的生產線如福建福清的8.5代線陸續投產,且良品率提升較快,這些因素共同推動京東方業績增長。”
他還表示,“隨著國內多家企業OLED生產線量產、良品率的爬坡提升,在中小尺寸螢幕市場,OLED在2018年-2019年可能會大規模替代中小尺寸螢幕的LCD,導致LCD的景氣程度下降。”
11月3日下午,家電行業分析師梁振鵬也告訴21世紀經濟報導記者,“2016年上半年以來,上游液晶面板的價格上漲50%以上,導致下游液晶電視的價格也上漲,產品供不應求,這種供需導致的週期性波動,帶動了京東方的業績。”
追趕者身影在此之前,京東方是以巨額融資-燒錢-虧損的形象為資本市場所知。
2001年登陸深交所後,其在2004年、2006年、2008年、2009年和2010年,先後融資港元20億、人民幣18億、22億、120億和90億,加上2014年拋出460億元的巨額定增計畫,融資總額高達726億元。
由此帶來的結果是,京東方總股本不斷增加,從1997年時的3.77億股猛增至347.98億股。
讓人記憶猶新的,還有此前京東方投入巨多,但不盡如人意的業績。
2008年至2012年,京東方扣非後淨利潤連續5年巨虧,直至2011年營收127億元,實現扭虧淨賺5.6億。
一位浙江私募人士從五年前就關注了京東方,在他看來,“2014年以前,京東方的股價走勢很差,但是最近股價走勢節節高,說明公司的業務在向好。”
無論是LCD,還是OLED,都預示著一場“螢幕”的戰爭,關鍵字是“更迭”。
從20世紀80-90年代陰極射線顯像管(CRT)逐步被液晶顯示技術(LCD)替代,到2005-2006年LCD銷售份額超過CRT,成為顯示主流技術,到2009年三星搭載發光二極體技術(OLED)進軍智慧手機領域。
“LCD面板本身不會發光,需要有背光源,而OLED面板是自發光,無論是畫質、對比度、還是色彩,或者是對動態圖像的回應速度等,都優於LCD面板,而且更加輕薄,因此成為面板產業的一個發展趨勢”,不過,梁振鵬強調,“OLED面板的技術難度還是非常高的”。
目前,韓國三星集團佔據全球智慧手機OLED螢幕99%的市場份額,國內巨頭也開始佈局卡位,不過,其更多扮演著追趕者的角色。
除了京東方,和輝光電、深天馬A(000050.SZ)、國顯光電、華星光電等也加緊佈局OLED尤其是AMOLED細分領域。
公開資料顯示,和輝光電計畫2019年實現OLED面板線量產,其在上海建設的LTPS-AMOLED 6代線,總投資超過270億元,計畫於2018年底實現點亮,2019年第二季度量產,產能設計也為每月3萬片玻璃基板。
2012年以來在PMOLED領域保持全球出貨量第一的國顯光電,投資300億元在河北固安建設的AMOLED 6代線預計在2019年量產。
此外,華星光電在武漢投資350億元建設的第6代LTPS-AMOLED面板生產線,預計2020年上半年實現量產,預計滿產後將達到月產4.5萬片玻璃基板。
今年7月,信利電子也宣佈在四川仁壽縣投資279億建設的第6代柔性AMOLED 生產線則預計2020年實現點亮,2021年開始量產。
成都第6代柔性AMOLED生產線順利量產,將大幅提升京東方在高性能手機、移動顯示幕等產品領域的綜合競爭力,滿足市場對中小尺寸高性能顯示產品日益增長的需求,對中國OLED產業和全球柔性顯示產業加速發展具有劃時代意義。
“從供需關係上來看,供應端的三星、LG等韓國廠商不斷關停產線。同時需求端因消費升級推動了大屏化趨勢,加上顯示面板在諸如汽車電子等下游應用場景增多,使得需求端出現增長。”11月3日,滬上一位券商分析師向記者表示。
陳暘暄分析指出,“因為OLED在性能方面幾乎全面優勝於LCD,所以三星等企業在十多年前就開始研發並推出該產品,並在近年良品率大幅突破後,將部分LCD生產線轉成OLED,於今年獲得蘋果新品應用的大批量採購,占全球絕對壟斷份額。LCD目前還處於慣性需求增長中,中國又是主要消費國,導致京東方受益,LCD面板提價,同時又有新建的生產線如福建福清的8.5代線陸續投產,且良品率提升較快,這些因素共同推動京東方業績增長。”
他還表示,“隨著國內多家企業OLED生產線量產、良品率的爬坡提升,在中小尺寸螢幕市場,OLED在2018年-2019年可能會大規模替代中小尺寸螢幕的LCD,導致LCD的景氣程度下降。”
11月3日下午,家電行業分析師梁振鵬也告訴21世紀經濟報導記者,“2016年上半年以來,上游液晶面板的價格上漲50%以上,導致下游液晶電視的價格也上漲,產品供不應求,這種供需導致的週期性波動,帶動了京東方的業績。”
追趕者身影在此之前,京東方是以巨額融資-燒錢-虧損的形象為資本市場所知。
2001年登陸深交所後,其在2004年、2006年、2008年、2009年和2010年,先後融資港元20億、人民幣18億、22億、120億和90億,加上2014年拋出460億元的巨額定增計畫,融資總額高達726億元。
由此帶來的結果是,京東方總股本不斷增加,從1997年時的3.77億股猛增至347.98億股。
讓人記憶猶新的,還有此前京東方投入巨多,但不盡如人意的業績。
2008年至2012年,京東方扣非後淨利潤連續5年巨虧,直至2011年營收127億元,實現扭虧淨賺5.6億。
一位浙江私募人士從五年前就關注了京東方,在他看來,“2014年以前,京東方的股價走勢很差,但是最近股價走勢節節高,說明公司的業務在向好。”
無論是LCD,還是OLED,都預示著一場“螢幕”的戰爭,關鍵字是“更迭”。
從20世紀80-90年代陰極射線顯像管(CRT)逐步被液晶顯示技術(LCD)替代,到2005-2006年LCD銷售份額超過CRT,成為顯示主流技術,到2009年三星搭載發光二極體技術(OLED)進軍智慧手機領域。
“LCD面板本身不會發光,需要有背光源,而OLED面板是自發光,無論是畫質、對比度、還是色彩,或者是對動態圖像的回應速度等,都優於LCD面板,而且更加輕薄,因此成為面板產業的一個發展趨勢”,不過,梁振鵬強調,“OLED面板的技術難度還是非常高的”。
目前,韓國三星集團佔據全球智慧手機OLED螢幕99%的市場份額,國內巨頭也開始佈局卡位,不過,其更多扮演著追趕者的角色。
除了京東方,和輝光電、深天馬A(000050.SZ)、國顯光電、華星光電等也加緊佈局OLED尤其是AMOLED細分領域。
公開資料顯示,和輝光電計畫2019年實現OLED面板線量產,其在上海建設的LTPS-AMOLED 6代線,總投資超過270億元,計畫於2018年底實現點亮,2019年第二季度量產,產能設計也為每月3萬片玻璃基板。
2012年以來在PMOLED領域保持全球出貨量第一的國顯光電,投資300億元在河北固安建設的AMOLED 6代線預計在2019年量產。
此外,華星光電在武漢投資350億元建設的第6代LTPS-AMOLED面板生產線,預計2020年上半年實現量產,預計滿產後將達到月產4.5萬片玻璃基板。
今年7月,信利電子也宣佈在四川仁壽縣投資279億建設的第6代柔性AMOLED 生產線則預計2020年實現點亮,2021年開始量產。