重磅來襲！“雄安概念”帶動節後大盤雄起？

紅刊財經特約作者張俊鳴

清明小長假前， A股持續震盪下行，市場熱點渙散，急需注入新熱點維持市場熱度。而就在假期休市的頭一天， “雄安概念”就已經成功被市場關注刷屏。 “雄安”即中央決定設立“雄安新區”，規劃範圍包括河北省的雄縣、安新、容城及周邊部分區域。在官方的表述中，用了規格極高的詞語力推雄安新區，將其與80年代設立的深圳經濟特區、90年代設立的上海浦東新區相提並論，是“具有全國意義的新區”，是“千年大計、國家大事”。

上述用詞體現了雄安新區極高的戰略地位，也是京津冀一體化戰略實施三周年來的又一次極大的深化。

對於A股市場來說，這是一個必炒的題材，炒作力度甚至有望超越2013年上海自貿區概念，值得投資者高度重視。

就股市炒作的邏輯而言，預期比基本面的改善快許多，甚至會在數月間的炒作一次性透支未來數年的業績改善。比照過往上海自貿區和京津冀一體化概念的炒作，許多機構的研報都聚焦在地產股和基建股上，這也是市場下意識的反應，新區的建設需要建材，同時“疏解北京非首都功能”的定位也會從中長期帶動當地房價的上升。但從短期而言，目前三個縣都已經凍結全部房產過戶，加上全國性樓市調控措施升級，高層定調“房子是用來住的而不是用來炒的”，

筆者認為地產股的炒作想像空間會受到一定程度的壓抑，很難複製當年上海自貿區概念的外高橋、京津冀一體化概念的廊坊發展類似的瘋狂走勢。

相比地產股，建材股的機會則是相對比較確定的，特別是水泥受限於運輸半徑的限制，京津冀地區的水泥龍頭將會“近水樓臺先得月”，帶來實質性的業績改善。加上去年下半年以來水泥行業基本面改善，業績穀底反轉的態勢明顯，資金參與此類品種的炒作可以獲得基本面和題材面的雙重支援。和水泥股接近的還有鋼鐵股，這兩大板塊的主要概念股有：冀東水泥、金隅股份、河鋼股份、新興鑄管等。

而從中長期的角度來看，雄安新區的建設不僅僅是又一次的“大開發、大建設”，

七項重點任務包括：建設綠色智慧新城、打造水城共融生態城市、發展高端高新產業、提供優質公共服務、構建快捷高效交通網、推進體制機制改革激發市場活力、擴大全方位對外開放等。從中可以明顯看出，高新產業才是未來雄安新區發展的重要產業支柱，如果將來有大型的科技公司總部或其北方運營中心從北京遷移到這裡，將會形成明顯的“矽谷效應”，帶動高新產業在此落地生根。

根據這個邏輯，對於區域內及雄安新區所屬的保定市具有高新技術性質的上市公司，也可以從中長期的角度加以關注，特別是其中具有央企背景、存在進一步資產注入可能的公司，包括：樂凱膠片、保變電氣、淩雲股份等。

當然，

上面的分析只代表筆者的觀點，最終遊資主力會選擇哪個板塊、哪只個股作為龍頭，在沒有走出來之前誰都不能妄下斷言，只能根據市場的實際走勢來定。節後首周的走勢是關鍵，特別是率先漲停、三個交易日內有充分換手，且連續領漲板塊的個股，最具有龍頭像。而在遊資炒作某一板塊的過程中，龍頭股具有漲幅最大、見頂時間最晚的特質，如果喜好跟隨遊資炒題材的股友，應當重點鎖定節後首周“雄安概念”的第一龍頭股。

不過，對於此類題材炒作，如果大幅暴漲之後出現放量滯漲， 3個交易日內未能創出新高，且收盤價跌破5日均線的情況出現，則要警惕題材階段性炒作告一段落的可能，此時需要及時兌現盈利，

逢高離場。題材股的炒作如果過度透支基本面，可能在見頂之後陷入長期的陰跌。比如2013年上海自貿區概念炒作的龍頭之一外高橋，曾經17個交易日有15天是漲停板，期間從13元附近暴漲到63元多，漲幅高達3.89倍，但狂歡之後股價走上長期陰跌的不歸路。 2014-2015年的大牛市中，外高橋僅僅從25元上漲到49元多，最大漲幅不到1倍，不僅遠遠跑輸大盤，相比2013年的高點更有22%的差距。而此後大盤見頂回落，外高橋的股價跌起來也毫不含糊，最低探底15.71元，目前股價不足20元，僅有2013年最高價的不到三分之一。當初追高買入的投資者如果沒有及時退出，最近三四年的損失是相當慘重的。

圖：外高橋周線圖

而至於此次“雄安概念”能否帶動A股雄起，筆者持謹慎的態度。比照2013年上海自貿區的炒作力度，當時大盤經歷了一波深度的調整，但上海自貿區概念股並未明顯帶動大盤上漲，其主升炒作期間上證指數從2000點附近上升到2200點左右，波段漲幅約10%，此後又陷入了長期盤整築底的泥淖中。“雄安概念”對市場有一定的正面刺激作用，但和當時上海自貿區概念一樣，缺乏大市值的概念股帶動指數走強，因此很難直接推動大盤出現一輪大型的指數行情。