股票漲跌的本質
一檔股票的漲跌本質是由兩種因素決定的， 一種力量叫做價值推動；另一種力量叫做資金推動。 全世界的股票如此，
格雷厄姆說：股市短期是個擺動機， 長期是個稱重機。 這就是講一檔股票的漲跌從長期來看、從本質上講是這家企業的本身來決定的， 這家公司有好的產品、優秀的管理層， 能夠不斷地賺錢， 理所當然這家公司的股價會蒸蒸日上。 港股上市的騰訊如此， 在A股上市的蘇寧電器、三一重工也如此。 價值推動型要求我們研究企業的基本面， 做企業的分析師， 以這樣的方式來投資買賣股票是賺錢的根本方法， 也是未來的趨勢。
凱恩斯說：買賣股票如選美， 我們需要選出的不是你認為最好的股票， 關鍵是能夠選出大家認為的好股票。 這講的是影響股市另一個因素——資金推動。 從中短期來講，
最後， 再次強調， 一個股票的漲跌不是莊家決定的， 它是不同資金博弈主體共同合力形成的結果， 傳統的跟莊、克莊已經不能完全適應今天的股市， 我們需要新的思維、新的方法來迎接新時代的到來。
莊家坐莊四部曲
莊家要在市場上賺錢， 無論使用何種出神入化的戲法， 最終都離不開低買高賣。 要實現低吸高拋， 大體上莊家坐莊都會經歷建倉、洗盤、拉升、出貨這四個步驟， 只要股民把握住這四個步驟的精髓， 跟著莊家享受股價的上漲並不是一件困難的事情。
1、建倉
莊家建倉的過程就是莊家把錢換成股票， 散戶把股票變成錢的過程。 莊家建倉的地方往往是股價處於相對低位元的區域， 莊家為了能吸到足夠籌碼， 需要一定的條件。 一些是散戶自己操作失誤， 一些是由於大盤下跌所產生的恐懼， 還有一些是莊家使用的各式花招， 誘騙散戶交出自己的籌碼。 總之， 大家知道， 散戶出貨的地方， 往往是莊家建倉的地方。
莊家建倉的手法總體可以分為以下四種：
1.橫盤震盪溫和建倉
此類個股在一個上下空間有限的箱體內長時間橫盤整理， 莊家為了在相對低位收集到足夠的廉價籌碼而又不會提高自己的建倉成本， 會以時間換空間的方式， 慢慢地有耐心地在一下狹小空間內來回震盪吸籌。
此種建倉的特徵為：在建倉期， 這類個股的表現往往波瀾不驚， 相對市場上的其他熱門股而言就顯得異常低調， 成交量會相對的縮小， 一般換手率在3%以下， 有個別股票的成交量會急劇地縮小， 換手率只有零點幾。 K線的表現形式往往為陽多陰少， 即收陽的K線的天數明顯比陰線多， 這是莊家吸籌建倉必然的結果。 與此同時， K線多半又會呈現陽線小、陰線大，
如圖2-7所示， 鼎立股份從2010年5月18日至2010年12月15日共計138個交易日中， 股價基本上就在6元至7元之間來回震盪。 在這期間， 不管大盤是4月份的大跌， 還是7月份至10月的大漲， 鼎立股份的走勢都獨立於大盤。 這種在大盤下跌中抗跌、在大盤上漲中抗漲的異動個股， 是值得我們重點關注的。 不是說這類個股一定是莊家在吸籌， 但它們的抗跌、抗漲背後一定是有其原因的， 值得我們去挖掘。
圖2-8是顯示鼎立股份莊家吸籌建倉期的圖形，我們可以看到，K線大多是小陽小陰，並且陽線多陰線少，期間會有間歇式的中大陰線打壓震倉。從成交量來看，陽線放量、陰線縮量是典型的建倉特徵。換手率在7月份之前，急劇縮小，常常在1%以下，在7月份隨著大盤行情的好轉，相對溫和放大，但一般也只有3%左右。正是這種莊家長期橫盤建倉，吸足了籌碼，才造就了之後大漲的鼎立股份。
圖 2-8 鼎立股份
遇到此類個股，不建議投資者馬上買入，一來大多數股民是沒有這麼長的耐心守候到莊家拉升之際，二來並不是震盪橫盤的個股一定會漲，由於各種原因莊家也可能有風雨不測之時。2010年12月17日，鼎立股份漲停板、突破長期橫盤平臺位是最佳介入買點。
2.小幅拉升後整理建倉
第一種的建倉方式雖然建倉的成本控制得很好，但是需要花費大量的時間，從效率上來講不是十分高效。而莊家在小幅拉升後在繼續吸籌建倉，雖說股價比最低位的建倉成本高出10%至20%，但從時間上可以大幅度的縮短，大幅度地提高吸籌的效率。之所以能夠有效地提高吸籌效率，主要因為股價在第二平臺震盪整理，股票的拋壓會比第一種的建倉方式重。股價小幅拉升後，會有短線籌碼獲利了結。即使是一些中線投資者，在股價小幅拉升後，短期沒有能夠連續上攻，會對股票中期走勢產生懷疑，假如此時莊家又再次較長時間震盪吸籌，加之這期間的故意打壓震倉，沒有堅定意志的股民十有八九會把自己的籌碼乖乖地交給莊家，這樣莊家就達到了吸籌建倉的目的。正是因為莊家這種高超的手法，這種建倉期的時間一般不會持續太長時間，這類個股往往在一兩個月就會啟動，有些心急的莊家可能10來天就會發起攻勢。
小幅拉升後的整理建倉與洗盤有點類似，可以把這段看成建倉，也可以看成洗盤，問題都不是很大。假如需要細微的區分，那麼可以從時間週期等因素來看，假如是莊家建倉的話，需要的時間要長些，莊家的目的也是要在此期間繼續買進散戶手中的籌碼。假如是莊家洗盤，需要的時間往往比較短，有時候幾天就可能完成洗盤，莊家不再需要大量吸籌，主要目的是洗掉一些短線浮籌，以利於隨後的拉升。
如圖2-9所示，2009年8月初至10月末，上海九百的K線形態走出一個上升三角形，這是上海九百莊家的一個建倉區域。在這個上升三角形內，K線走出陽多陰少、小陽大陰的建倉特徵，換手率也保持在3%以下。在10月30日以及11月2日，上海九百放量突破，似乎要走出一波主升浪，但隨後的幾個交易日，成交量急劇縮小，又回到換手率只有3%左右的水準。此後的上海九百又進行了近2個月的震盪吸籌，直到12月23日再次放量突破，開啟了真正的主升浪階段，最終的漲幅接近一倍。
圖 2-9 上海九百
像上海九百這類莊家小幅拉升後的整理建倉，把握起來的確有一定的難度。這就需要我們對此類個股的莊家有更進一步的研究，發現該股到底有沒有莊家，判斷該股的莊家是拉升後離場還是繼續洗盤吸籌，需要我們結合政策、消息、板塊效應等其他因素來綜合判斷。當時基於2010年的世博概念，我們可以斷定莊家在花了那麼多精力震盪吸籌的情況下，不會只賺一點點就貿然放棄的，這樣就會增強我們的持股信心。當然把握這類股票，我們更需要一種忽略短期震盪、中線持股的心態，跟定吃定莊家的意志。
3.通吃套牢盤建倉
用通吃套牢盤的方式來建倉的莊家，給人以氣勢磅礴、手法兇悍的感覺。你散戶有多少，莊家就買多少，把被套的籌碼一律吃光，統統解套。相對前兩種的建倉方式，通吃套牢盤建倉成本最高，所花的時間最少。莊家用這種方式建倉，往往其目標個股背後或許有什麼重大的利好消息，來不及慢慢地搜集籌碼；或者市場忽然之間有做多的系統性機會，此時不用這種極端的方式建倉，以後要吸籌就更困難了；或者莊家的資金來自於短期融資，資金的使用期有限，莊家必須以速戰速決的方式實現利潤。以這種方式建倉的股票，一般吸籌、拉升一氣呵成，出貨派發的時間週期也較短，這需要我們散戶把握節奏，實現了利潤就要及時地賣出。
如圖2-10所示，2011年2月11日左右，市場傳出開放新三板的消息，由於事發突然，蘇州高新的莊家就採用通吃套牢盤的方式迅速地吸籌建倉，解放之前被套的絕大部分籌碼。隨後短短幾天，蘇州高新的莊家趁熱打鐵，迅速地把股價拉升40%以上，實現了該股的利潤目標。隨著新三板概念的冷卻，該股後期的盤整以及偶爾的拉高，那都是出貨派發籌碼的手段，我們遇見此種情況，就不要去參與了。
4.逆市飄紅建倉
散戶最容易賣出股票的地方，往往就是莊家最容易吸籌的地方。在什麼情況下散戶最容易賣出股票呢？在大勢下跌中散戶最容易賣出股票。在行情上漲的牛市中，我們散戶會群情激昂，爭先恐後地買進股票，此時莊家要吸籌不僅困難，而且成本頗高。而在大盤下跌行情或者熊市中後期，莊家要吸籌就輕鬆容易多了，且成本低廉，這就是莊家建倉的大好時機。我們可以這樣說，在大盤下跌行情中走勢獨立的股票，背後一定是有莊家的關照，當然不是所有有莊家關照的股票以後都會大漲，這個需要進一步的分析。不過，在下跌行情中，我們與其惶恐不安或者天天預測指數到底會跌到哪裡，不如靜下心思來挖掘一些走勢獨立、逆市建倉的股票，為後期的行情做好準備。
如圖2-11所示，2010年5月13日華西村創下5.05元（向前複權）的低點以後，就不再跟隨大盤的下跌而下跌，從5月到9月這5個月之間，華西村股票的走勢完全走出自己的風格，該股的形態、K線、量能都屬於典型的建倉特徵，一切盡在華西村的莊家掌握之中。如圖2-12所示，在2010年10月11日（而不是大盤啟動的10月8日），華西村的莊家發起主攻，開始迅速地拉升股價，實現利潤，收穫幾個月來的播種成果。
2 洗盤
與建倉、拉升、出貨不同，洗盤不是每一個莊家必經的階段，有些股票的莊家會直接進行拉升、出貨。不過，對於絕大多數莊家來講，洗盤是不可或缺的步驟，沒有洗盤，會大大加大坐莊的成本，甚至導致整個運作的失敗。
洗盤的作用有如下幾點：
洗盤可以洗掉部分浮籌，以利於後期股價的拉升。短線投資者一般遇到什麼風吹草動就會賣掉自己手中的籌碼，以規避短期的調整。部分意志不堅定的中線投資者，會懷疑此股的後期走勢，就把自己手中的籌碼交給莊家。
洗盤會導致場內場外籌碼的交換，讓獲利的籌碼出場，以墊高跟莊者的平均持股成本，以利於莊家後期的拉升。
莊家在洗盤的過程中，還可以根據實際情況，調整持倉比例。莊家覺得控盤程度還不夠，就會在洗盤的過程中進一步地吸籌，或者莊家覺得自己手中的籌碼過多，可以減少持籌比例，以達到自己的目的。
莊家進行洗盤過程中，還可以結合新的大盤情況、市場氛圍，調整拉升時機。需要趁勢拉升的，莊家可能會縮短洗盤時間；需要等待更好的時機，莊家可能會延長洗盤時間，以利於後期的運作。
莊家洗盤的方式方法有很多，手法層出不窮。不過，我們應明確一點，洗盤的目的是利於該股後期拉升，它不是莊家出貨，洗盤往往意味著股價離大幅拉升已經不遠了。
1.挖坑洗盤
挖坑洗盤是指股價前期一直在一個平臺內震盪波動，突然股價向下破位，擊穿平臺下沿，隨後股價又被向上拉起來，回到平臺附近，其走勢形成一個坑的圖形，我們一般把這就叫做挖坑洗盤。
如圖2-13所示，興發集團從2007年7月到10月末，股價一直處於橫盤震盪走勢，這與大部分中小盤股逐波下跌形成鮮明對比，從K線、量能我們可以發現這一段是有莊家在建倉。到10月22日當天，籌碼分佈呈現單峰密集，並且絕大部分持股者都獲利，隨時都有突破的可能。無奈，從10月23日起，該股的莊家開始兇悍地洗盤，短短5天下跌接近30%左右，隨後幾日再跟隨大勢的調整而下跌。在此時，我們可以發現，興發集團的走勢和大盤明顯相反，大盤跌時，它不跌反漲，大盤反彈時，它開始跌，這更明確了前期此股有莊家建倉運作的判斷。在下跌中，興發集團的成交量並不大，後面幾日更是急劇地縮小，這說明莊家不可能大幅出貨。隨後，興發集團股價慢慢爬升，成交量逐漸放大，在12月19日重新回到前期平臺上沿，完成了一輪兇殘的挖坑洗盤。正是由於興發集團的莊家進行了徹底的洗盤，清洗掉浮籌，該股根本不隨2008年的大跌而下跌，隨後2個多月，該股大漲1倍多，莊家順利地實現了坐莊利潤。
從興發集團的例子來看，挖坑洗盤是一種迷惑性相對較大的洗盤手法，一般股民多半會被莊家洗出，錯失大幅獲利的機會。對於熟悉挖坑洗盤的投資者來講，莊家的挖坑洗盤往往是一個賺錢的大好機會，我們可以比莊家更低的成本買進籌碼，坐享後期莊家的大幅拉抬之利。
2.其他洗盤方式
洗盤的方式多種多樣，從技術上有如下特徵：洗盤的時間一般不會太長，一般幾個交易日就完成，有些個股的莊家只洗一天，第二天就繼續拉升，甚至有極個別股票就在盤中完成了洗盤。從成交量上看，由於不是出貨，洗盤的成交量一般會縮小，尤其是時間較長的洗盤，成交量更是需要縮量，不然就有莊家出貨嫌疑。不過，短時間的洗盤，成交量可以放大，這也是莊家反傳統技術的伎倆。莊家為了製造恐怖氣氛，可能會出其不意地製造出異常走勢，如股價的異常，大幅高開低走或低開低走，有長長的上下影線，股價明顯破位等。總之一個目的，就是讓持股不堅定的股民交出手中的籌碼。
筆者對於一隻個股的洗盤記憶猶新，在此和大家分享筆者的教訓，以免大家再次被狡猾的莊家所欺騙。如圖2-14所示，山東藥玻在2010年1月19日見頂之後至3月23日的形態是一個典型的下降三角形，在24日收出一個帶有跳空缺口的放量陰線，跌破前期橫盤的低點，也可以說跌破下降三角形的下沿，並且從主力資料來看，主力資金是大量出逃的。所以，從當時來看，該股的技術形態怎麼也是一個賣出點，並且可以說是相當標準的賣出形態。在24日當天有個朋友問我能不能買山東藥玻，筆者看了下該股的技術圖形，當時斬釘截鐵地告訴他不要買，心裡還暗暗想新股民的確外行，這種圖形是典型的賣出形態，他怎麼還想買呢？可巧合的是就在24日之後，山東藥玻就止跌企穩，在大盤不好的情況下，乾脆俐落地大漲30%。
從山東藥玻的例子來看，莊家的手法真是防不勝防。我們要不被莊家欺騙，需要對莊家、對其股票有深入的研究，才能做到真正的識別。在此個案中，筆者由於沒有長期跟蹤該股，對該股的股性特點不熟，僅僅依靠一般的技術分析得出不能買的結論，這樣是容易上當受騙的。所以對於跟莊的投資者來講，需要對目標個股進行深入的跟蹤，才會看透莊家的伎倆，做到跟定莊家。
3、拉升
拉升階段是皆大歡喜的階段，莊家經歷了前期長時間的準備、吸籌、洗盤，帳面利潤通過拉升階段來實現。我們散戶也一直在追求尋覓莊家的拉升階段，因為這個階段可以說是收益最高最快、風險不大的階段。這也是我們俗稱的主升浪階段，或者引爆點，我們會用很多心思來研究辨別一個股票的主升浪階段有什麼樣的規律及其特點。
莊家的拉升各式各樣，有急速拉升、臺階式拉升、波段式拉升、推進式拉升等，但我們最終可以歸納成兩種典型的形式，一個是莊家對倒拉升，一種是莊家鎖倉拉升。其餘的可能是它們的中間狀態或者變形。
1.對倒拉升
莊家的不同風格、不同的市場環境、不同特點的股票、不同的持倉數量，會決定不同的拉升方式。一般地講，莊家對一個股票不是高度控盤，往往會使用對倒拉升的方式來實現利潤。使用對倒拉升的股票在市場上會屢屢成為熱點、成為大家關注的焦點。對倒拉升的股票是放量上漲的，通過量比、換手率這類指標會輕而易舉地找出此類股票；對倒拉升的股票的股價是大幅波動的，經常拉漲停板的，它們是漲跌幅排行榜的常客，是股民談論的話題；對倒拉升的股票一般屬於題材股的類型，消息是這類股票的催化劑，這類股票的上漲常常是消息滿天飛；對倒拉升的股票由於短期的高爆發力，需要消耗大量的能量，拉升之後，接踵而來的便是出貨，所以對這類股票要隨時保持警惕，隨時準備離場；對倒拉升的股票的籌碼一直處於從低位向上轉移之中，而不是鎖定在低位的，所以籌碼分佈指標不適用於此類個股。對倒拉抬的股票往往是希望短期獲得高額利潤的投資者的首選。
如圖2-15所示，西藏發展的拉升方式就是對倒拉升，在2011年3月18日最後一個一字型漲停板的換手率高達32%，下一個交易日的換手率高達33%，隨後幾個交易成交量有所減小，但也高達20%以上。像這種超高的換手率不可能是市場的自然成交，其中必然有莊家的運作，即莊家的對倒拉升。莊家對倒拉升的股票換手率一般都在7%以上，成交量會連續放量，股價波動較大，漲停板隨時可見，拉升的過程短暫而兇猛，股票流通市值小，股價偏低，一般背後有消息題材。
筆者記得，在2011年4月末5月初，那時大盤從3000多點下跌到2850點附近，在這期間均線呈空頭排列，股價很少站在5日均線之上，應該是典型的弱勢行情。不過有部分強勢個股炒作得如火如荼，肆無忌憚，跌的時候很少超過5%以上，一漲往往衝擊漲停板。這類股票的拉升方式大多就是對倒拉升。
如圖2-16所示，美欣達就是其中的一個代表，從2010年4月8日到5月中旬，美欣達我行我素，走出翻倍行情。從背景資料我們可以發現，美欣達業績大幅增長，不過它的增長是由於此前的基數很低，並且增長是來自於轉讓土地這種不可持續的非主營業務收入，從價值投資來講，這種低市盈率的股票會直接排除，從美欣達的大股東不斷減持所持的股份也可以看出美欣達的股價是被高估的。不過沒有關係，美欣達這類股票我們可以看做是供求關係模式，屬於題材的炒作，只要有莊家的運作，只要有散戶的追漲，它就有上漲的源泉。短線投資者只要掌握得好，還是有可乘之機的，只是對這類股票的炒作隨時要保持風險意識。
2.鎖倉拉升
鎖倉拉升的股票，莊家一般是高度持倉的，至少外面的籌碼的鎖定性較高。在中國股市早期，此類莊股的持倉量甚至高達流通盤的90%以上，億安科技的神話就是這樣創造出來的。現在莊家的鎖倉拉升有了新的變化，莊家的持籌數不可能達到那麼高，但總體特徵還是沒有變化，還是需要較高的持倉量。鎖倉拉升的股票成交量相對對倒拉升的股票是小的，鎖倉拉升的股票的股價漲跌大多是小陰小陽的，能持續較長時間。做高股價對於鎖倉拉升的股票是一件輕而易舉的事情，因為散戶手中沒有太多籌碼，拉升的過程中不會遇到太多的獲利盤的拋壓。對於莊家來說，相對困難的是出貨，怎麼把貨派發出去需要莊家費一番心思，所以相對對倒拉升的股票，鎖倉拉升的股票需要有一定實質消息或業績的支撐，或者有相當想像力的題材來誘使別人在高位接下莊家的籌碼。
如圖2-17所示，珠海中富從2011年1月末到4月末這波上漲過程中，除了在關鍵位置上的放量大幅上拉外，其餘的時候大多是用小陰小陽的方式把股價慢慢往上推，成交量大多保持在4%上下，不像鎖倉拉升那樣上漲需要那麼高的成交量來支撐。對於這種股票，我們投資者需要有充足的耐心，不要覺得它漲得太慢了，太少了，不要賺了10%多就匆匆忙忙地離場，只要上升通道保持良好，沒有莊家大幅出貨的跡象，最佳的思路就是持股待漲直到上升通道被破壞為止。
4、出貨
對於散戶來講會買的是徒弟，會賣的是師傅。那麼對於莊家來講，會吸籌的是徒弟，會出貨的是師傅。莊家通過吸籌把錢換成了股票，要想把股票再次的換成錢，最終需要通過出貨派發這一步驟來完成。我們散戶不被莊家出貨所欺騙很難，因為歷史經驗表明往往都是莊家勝利大逃亡，散戶站在高高的山岡上。我們散戶不被莊家出貨所欺騙也很容易，只要我們掌握了莊家出貨的幾種方式，克服貪婪的心態，也可從容離場。
莊家出貨總體特徵有：此時的市場常常彌漫著一股樂觀氛圍，似乎已經大幅上漲的個股還會重複之前的奇跡，利好消息、想像題材充斥在該股周圍。散戶敢買的地方就是莊家出貨的地方。這時候，常常是一輪行情完結的前奏。
莊家出貨的方式大致有以下四種，即高位震盪出貨、次高位震盪出貨、緩壓出貨、灌壓出貨。
1.高位震盪出貨
莊家高位震盪出貨的特徵有：莊家已經有大幅的盈利，有出貨的空間；之前在低位的籌碼大部分向上轉移形成了高位密集；大多數股票有高位放量滯漲的跡象。莊家在高位能夠順利出貨，往往會有該股利好的題材或消息。
如圖2-18所示，浪潮資訊在2010年下半年以來大幅上漲，此股莊家已經賺得盆滿缽滿，在11月到12月份形成高位震盪走勢，此時，是莊家出貨還是再起第二波？也許浪潮資訊是有一定的迷惑性，該股在11月25日創出歷史新高，並且可能有部分投資者這時很認可雲電腦概念，但只要我們經過認真仔細的分析，就可以發現莊家出貨的概率是很大的。此時，浪潮資訊具備莊家出貨的幾個典型特徵，比如從低點到最高點，浪潮資訊已經大漲2倍多了，在11月之後，股價已經形成高位滯漲了，低位元密集的籌碼全部轉移到高位上面來了。面對這樣的走勢，還是離場為妙。
2.次高位震盪出貨
並不是所有的莊家都可以在高位順利地派發籌碼，當股價漲幅過高之後，上過當受過騙的散戶會小心翼翼，這時莊家會發現在高位震盪出貨比較困難。這時已經大獲全勝的莊家會順勢把股價壓下一個平臺，形成次高位盤整的形態。這時，就會有部分投資者去逢低買入，似乎買了一個好的價錢。期間，這類個股的莊家還會時不時地突然放出大陽線，給人甜頭，讓股民更堅定了買入的信心。無奈，這類更有迷惑性的形態往往再一次讓投資者接下莊家高位派發出來的籌碼。
如圖2-19所示，國陽新能是2010年10月這波煤炭有色類股票的龍頭股，股價在短短的10來個交易日就上漲一倍以上，之後就開始採用次高位震盪出貨的手法派發籌碼兌現利潤。期間，該股K線走出陰多陽少、陰小陽大的形態。而這種K線形態就是莊家出貨的特徵，陰線出現的次數多於陽線，是因為此時該股在出貨。偶爾會有間歇式的大陽線，乃至漲停板的出現，這是誘惑部分不懂此騙術的散戶，同時起到暫時穩定股價的作用。出貨終究是出貨，莊家派發籌碼之後，前期的龍頭股國陽新能步入了漫漫的下跌之路。
3.緩壓出貨
緩壓出 貨是一種溫和出貨的方式，莊家以時間換空間的來達到出貨的目的，莊家每天出貨量不大，每天出一點，在股價上面的反映就是股價跌幅很小，有時候的跌幅還不到1%，但積少成多，不經意之間，股價的跌幅已達到30%以上。緩壓出貨的股票，往往是前期經過爆炒的題材股，如在2010年年初炒作區域概念的熱門股海南高速，2011年年初農業一號檔的水利題材股錢江水利以及高鐵概念股中國南車、晉億實業等。再有能以緩壓出貨這種不緊不慢的方式出貨的，一般說來，莊家派發籌碼之時大盤不會處於暴跌之中。所以當我們遇到市場行情比較好時，經歷大幅炒作的前期熱門題材股股價開始滯漲、股價重心往下移時，我們應該自然想到此時該股的莊家會不會是在緩壓出貨。
如圖2-20所示，晉億實業是2010年末和2011年年初高鐵概念股的龍頭，當時高鐵概念的股票在大盤下跌的情況下，走出一輪主升浪行情，很是引人注目。不過，就在高鐵概念日益深入人心的時候，在大盤已經企穩開始上漲的時候，高鐵概念個股莊家開始出貨。2011年2月9日，晉億實業收出一根長上影線，標誌著莊家徹底地不再拉升該股票，開始派發籌碼。晉億實業的莊家就是採用溫和緩壓的方式來到達出貨的目的，這種“溫水煮青蛙”手法對於懂行的人來說是顯而易見的，不過可悲的是卻還是有很多股民被這種出貨的方式所欺騙，還會去買這類個股。
4.灌壓出貨
灌壓出貨的莊家會不計成本地大肆拋售籌碼，能出多少就出多少。以這種灌壓的方式出貨一般發生在兩種情況下，一種是該股票出現了基本面的問題或者出現重大的利空，迫使莊家不得不棄股而逃；另一種是由於大盤的原因，使該股票的莊家不計成本地拋售籌碼。無論哪種情況，我們散戶都不要去刀口舔血，企圖去搶反彈，去撿便宜籌碼，在短時間內，對於此類個股只可欣賞，不可褻玩。
如圖2-21所示，2010年12月23日，綠大地的董事長何學葵被捕等相關重大利空消息出來後，綠大地的基本面的問題暴露出來，當日該股的莊家只能不計成本地拋售股票，在跌了2個跌停板之後，跌停板被打開，當日的換手率高達19%，不論此時的巨量成交是莊家的陰謀還是其他資金的主動買入，面對這樣的個股我們散戶最好還是退避三舍，不要被所謂短期暴利所誘惑。在之後綠大地仍有幾次幅度不小的反彈或巨額的成交，但都擋不住由於股票本身出現重大問題的下跌。短短的幾個月，綠大地從40多元的高價股，跌到不到10元，持有綠大地股票的投資者可謂損失慘重。順便提一下，綠大地現在新任的董事長是筆者讀本科時的財務專業老師。
建倉、洗盤、拉升、出貨構成了莊家坐莊的四部曲，雖說莊家的手法千變萬化，莊家的伎倆層出不窮，但是我們只要掌握了這四個步驟的關鍵，把握莊家坐莊的實質，即莊家在低位吸籌建倉，通過拉升，最終要在高位派發出貨，我們就不會輕易地被莊家所欺騙，反而能利用莊家來增加我們自己的收益。
筆者重點剖析莊家常用的坐莊手段，詳盡地揭露了莊家的操盤秘密，讓投資者瞭解莊家的操盤底細，以及對各個階段的盤口現象、技術特徵、量價關係等進行深入分析，使散戶通過觀察盤面走勢，洞悉莊家意圖，進而判斷莊家是吸貨、洗盤還是出貨。選股買賣點把握，歡迎前來找我共同探討學習，為投資者提供一個全新的視角和獨特的思維方式。
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圖2-8是顯示鼎立股份莊家吸籌建倉期的圖形，我們可以看到，K線大多是小陽小陰，並且陽線多陰線少，期間會有間歇式的中大陰線打壓震倉。從成交量來看，陽線放量、陰線縮量是典型的建倉特徵。換手率在7月份之前，急劇縮小，常常在1%以下，在7月份隨著大盤行情的好轉，相對溫和放大，但一般也只有3%左右。正是這種莊家長期橫盤建倉，吸足了籌碼，才造就了之後大漲的鼎立股份。
圖 2-8 鼎立股份
遇到此類個股，不建議投資者馬上買入，一來大多數股民是沒有這麼長的耐心守候到莊家拉升之際，二來並不是震盪橫盤的個股一定會漲，由於各種原因莊家也可能有風雨不測之時。2010年12月17日，鼎立股份漲停板、突破長期橫盤平臺位是最佳介入買點。
2.小幅拉升後整理建倉
第一種的建倉方式雖然建倉的成本控制得很好，但是需要花費大量的時間，從效率上來講不是十分高效。而莊家在小幅拉升後在繼續吸籌建倉，雖說股價比最低位的建倉成本高出10%至20%，但從時間上可以大幅度的縮短，大幅度地提高吸籌的效率。之所以能夠有效地提高吸籌效率，主要因為股價在第二平臺震盪整理，股票的拋壓會比第一種的建倉方式重。股價小幅拉升後，會有短線籌碼獲利了結。即使是一些中線投資者，在股價小幅拉升後，短期沒有能夠連續上攻，會對股票中期走勢產生懷疑，假如此時莊家又再次較長時間震盪吸籌，加之這期間的故意打壓震倉，沒有堅定意志的股民十有八九會把自己的籌碼乖乖地交給莊家，這樣莊家就達到了吸籌建倉的目的。正是因為莊家這種高超的手法，這種建倉期的時間一般不會持續太長時間，這類個股往往在一兩個月就會啟動，有些心急的莊家可能10來天就會發起攻勢。
小幅拉升後的整理建倉與洗盤有點類似，可以把這段看成建倉，也可以看成洗盤，問題都不是很大。假如需要細微的區分，那麼可以從時間週期等因素來看，假如是莊家建倉的話，需要的時間要長些，莊家的目的也是要在此期間繼續買進散戶手中的籌碼。假如是莊家洗盤，需要的時間往往比較短，有時候幾天就可能完成洗盤，莊家不再需要大量吸籌，主要目的是洗掉一些短線浮籌，以利於隨後的拉升。
如圖2-9所示，2009年8月初至10月末，上海九百的K線形態走出一個上升三角形，這是上海九百莊家的一個建倉區域。在這個上升三角形內，K線走出陽多陰少、小陽大陰的建倉特徵，換手率也保持在3%以下。在10月30日以及11月2日，上海九百放量突破，似乎要走出一波主升浪，但隨後的幾個交易日，成交量急劇縮小，又回到換手率只有3%左右的水準。此後的上海九百又進行了近2個月的震盪吸籌，直到12月23日再次放量突破，開啟了真正的主升浪階段，最終的漲幅接近一倍。
圖 2-9 上海九百
像上海九百這類莊家小幅拉升後的整理建倉，把握起來的確有一定的難度。這就需要我們對此類個股的莊家有更進一步的研究，發現該股到底有沒有莊家，判斷該股的莊家是拉升後離場還是繼續洗盤吸籌，需要我們結合政策、消息、板塊效應等其他因素來綜合判斷。當時基於2010年的世博概念，我們可以斷定莊家在花了那麼多精力震盪吸籌的情況下，不會只賺一點點就貿然放棄的，這樣就會增強我們的持股信心。當然把握這類股票，我們更需要一種忽略短期震盪、中線持股的心態，跟定吃定莊家的意志。
3.通吃套牢盤建倉
用通吃套牢盤的方式來建倉的莊家，給人以氣勢磅礴、手法兇悍的感覺。你散戶有多少，莊家就買多少，把被套的籌碼一律吃光，統統解套。相對前兩種的建倉方式，通吃套牢盤建倉成本最高，所花的時間最少。莊家用這種方式建倉，往往其目標個股背後或許有什麼重大的利好消息，來不及慢慢地搜集籌碼；或者市場忽然之間有做多的系統性機會，此時不用這種極端的方式建倉，以後要吸籌就更困難了；或者莊家的資金來自於短期融資，資金的使用期有限，莊家必須以速戰速決的方式實現利潤。以這種方式建倉的股票，一般吸籌、拉升一氣呵成，出貨派發的時間週期也較短，這需要我們散戶把握節奏，實現了利潤就要及時地賣出。
如圖2-10所示，2011年2月11日左右，市場傳出開放新三板的消息，由於事發突然，蘇州高新的莊家就採用通吃套牢盤的方式迅速地吸籌建倉，解放之前被套的絕大部分籌碼。隨後短短幾天，蘇州高新的莊家趁熱打鐵，迅速地把股價拉升40%以上，實現了該股的利潤目標。隨著新三板概念的冷卻，該股後期的盤整以及偶爾的拉高，那都是出貨派發籌碼的手段，我們遇見此種情況，就不要去參與了。
4.逆市飄紅建倉
散戶最容易賣出股票的地方，往往就是莊家最容易吸籌的地方。在什麼情況下散戶最容易賣出股票呢？在大勢下跌中散戶最容易賣出股票。在行情上漲的牛市中，我們散戶會群情激昂，爭先恐後地買進股票，此時莊家要吸籌不僅困難，而且成本頗高。而在大盤下跌行情或者熊市中後期，莊家要吸籌就輕鬆容易多了，且成本低廉，這就是莊家建倉的大好時機。我們可以這樣說，在大盤下跌行情中走勢獨立的股票，背後一定是有莊家的關照，當然不是所有有莊家關照的股票以後都會大漲，這個需要進一步的分析。不過，在下跌行情中，我們與其惶恐不安或者天天預測指數到底會跌到哪裡，不如靜下心思來挖掘一些走勢獨立、逆市建倉的股票，為後期的行情做好準備。
如圖2-11所示，2010年5月13日華西村創下5.05元（向前複權）的低點以後，就不再跟隨大盤的下跌而下跌，從5月到9月這5個月之間，華西村股票的走勢完全走出自己的風格，該股的形態、K線、量能都屬於典型的建倉特徵，一切盡在華西村的莊家掌握之中。如圖2-12所示，在2010年10月11日（而不是大盤啟動的10月8日），華西村的莊家發起主攻，開始迅速地拉升股價，實現利潤，收穫幾個月來的播種成果。
2 洗盤
與建倉、拉升、出貨不同，洗盤不是每一個莊家必經的階段，有些股票的莊家會直接進行拉升、出貨。不過，對於絕大多數莊家來講，洗盤是不可或缺的步驟，沒有洗盤，會大大加大坐莊的成本，甚至導致整個運作的失敗。
洗盤的作用有如下幾點：
洗盤可以洗掉部分浮籌，以利於後期股價的拉升。短線投資者一般遇到什麼風吹草動就會賣掉自己手中的籌碼，以規避短期的調整。部分意志不堅定的中線投資者，會懷疑此股的後期走勢，就把自己手中的籌碼交給莊家。
洗盤會導致場內場外籌碼的交換，讓獲利的籌碼出場，以墊高跟莊者的平均持股成本，以利於莊家後期的拉升。
莊家在洗盤的過程中，還可以根據實際情況，調整持倉比例。莊家覺得控盤程度還不夠，就會在洗盤的過程中進一步地吸籌，或者莊家覺得自己手中的籌碼過多，可以減少持籌比例，以達到自己的目的。
莊家進行洗盤過程中，還可以結合新的大盤情況、市場氛圍，調整拉升時機。需要趁勢拉升的，莊家可能會縮短洗盤時間；需要等待更好的時機，莊家可能會延長洗盤時間，以利於後期的運作。
莊家洗盤的方式方法有很多，手法層出不窮。不過，我們應明確一點，洗盤的目的是利於該股後期拉升，它不是莊家出貨，洗盤往往意味著股價離大幅拉升已經不遠了。
1.挖坑洗盤
挖坑洗盤是指股價前期一直在一個平臺內震盪波動，突然股價向下破位，擊穿平臺下沿，隨後股價又被向上拉起來，回到平臺附近，其走勢形成一個坑的圖形，我們一般把這就叫做挖坑洗盤。
如圖2-13所示，興發集團從2007年7月到10月末，股價一直處於橫盤震盪走勢，這與大部分中小盤股逐波下跌形成鮮明對比，從K線、量能我們可以發現這一段是有莊家在建倉。到10月22日當天，籌碼分佈呈現單峰密集，並且絕大部分持股者都獲利，隨時都有突破的可能。無奈，從10月23日起，該股的莊家開始兇悍地洗盤，短短5天下跌接近30%左右，隨後幾日再跟隨大勢的調整而下跌。在此時，我們可以發現，興發集團的走勢和大盤明顯相反，大盤跌時，它不跌反漲，大盤反彈時，它開始跌，這更明確了前期此股有莊家建倉運作的判斷。在下跌中，興發集團的成交量並不大，後面幾日更是急劇地縮小，這說明莊家不可能大幅出貨。隨後，興發集團股價慢慢爬升，成交量逐漸放大，在12月19日重新回到前期平臺上沿，完成了一輪兇殘的挖坑洗盤。正是由於興發集團的莊家進行了徹底的洗盤，清洗掉浮籌，該股根本不隨2008年的大跌而下跌，隨後2個多月，該股大漲1倍多，莊家順利地實現了坐莊利潤。
從興發集團的例子來看，挖坑洗盤是一種迷惑性相對較大的洗盤手法，一般股民多半會被莊家洗出，錯失大幅獲利的機會。對於熟悉挖坑洗盤的投資者來講，莊家的挖坑洗盤往往是一個賺錢的大好機會，我們可以比莊家更低的成本買進籌碼，坐享後期莊家的大幅拉抬之利。
2.其他洗盤方式
洗盤的方式多種多樣，從技術上有如下特徵：洗盤的時間一般不會太長，一般幾個交易日就完成，有些個股的莊家只洗一天，第二天就繼續拉升，甚至有極個別股票就在盤中完成了洗盤。從成交量上看，由於不是出貨，洗盤的成交量一般會縮小，尤其是時間較長的洗盤，成交量更是需要縮量，不然就有莊家出貨嫌疑。不過，短時間的洗盤，成交量可以放大，這也是莊家反傳統技術的伎倆。莊家為了製造恐怖氣氛，可能會出其不意地製造出異常走勢，如股價的異常，大幅高開低走或低開低走，有長長的上下影線，股價明顯破位等。總之一個目的，就是讓持股不堅定的股民交出手中的籌碼。
筆者對於一隻個股的洗盤記憶猶新，在此和大家分享筆者的教訓，以免大家再次被狡猾的莊家所欺騙。如圖2-14所示，山東藥玻在2010年1月19日見頂之後至3月23日的形態是一個典型的下降三角形，在24日收出一個帶有跳空缺口的放量陰線，跌破前期橫盤的低點，也可以說跌破下降三角形的下沿，並且從主力資料來看，主力資金是大量出逃的。所以，從當時來看，該股的技術形態怎麼也是一個賣出點，並且可以說是相當標準的賣出形態。在24日當天有個朋友問我能不能買山東藥玻，筆者看了下該股的技術圖形，當時斬釘截鐵地告訴他不要買，心裡還暗暗想新股民的確外行，這種圖形是典型的賣出形態，他怎麼還想買呢？可巧合的是就在24日之後，山東藥玻就止跌企穩，在大盤不好的情況下，乾脆俐落地大漲30%。
從山東藥玻的例子來看，莊家的手法真是防不勝防。我們要不被莊家欺騙，需要對莊家、對其股票有深入的研究，才能做到真正的識別。在此個案中，筆者由於沒有長期跟蹤該股，對該股的股性特點不熟，僅僅依靠一般的技術分析得出不能買的結論，這樣是容易上當受騙的。所以對於跟莊的投資者來講，需要對目標個股進行深入的跟蹤，才會看透莊家的伎倆，做到跟定莊家。
3、拉升
拉升階段是皆大歡喜的階段，莊家經歷了前期長時間的準備、吸籌、洗盤，帳面利潤通過拉升階段來實現。我們散戶也一直在追求尋覓莊家的拉升階段，因為這個階段可以說是收益最高最快、風險不大的階段。這也是我們俗稱的主升浪階段，或者引爆點，我們會用很多心思來研究辨別一個股票的主升浪階段有什麼樣的規律及其特點。
莊家的拉升各式各樣，有急速拉升、臺階式拉升、波段式拉升、推進式拉升等，但我們最終可以歸納成兩種典型的形式，一個是莊家對倒拉升，一種是莊家鎖倉拉升。其餘的可能是它們的中間狀態或者變形。
1.對倒拉升
莊家的不同風格、不同的市場環境、不同特點的股票、不同的持倉數量，會決定不同的拉升方式。一般地講，莊家對一個股票不是高度控盤，往往會使用對倒拉升的方式來實現利潤。使用對倒拉升的股票在市場上會屢屢成為熱點、成為大家關注的焦點。對倒拉升的股票是放量上漲的，通過量比、換手率這類指標會輕而易舉地找出此類股票；對倒拉升的股票的股價是大幅波動的，經常拉漲停板的，它們是漲跌幅排行榜的常客，是股民談論的話題；對倒拉升的股票一般屬於題材股的類型，消息是這類股票的催化劑，這類股票的上漲常常是消息滿天飛；對倒拉升的股票由於短期的高爆發力，需要消耗大量的能量，拉升之後，接踵而來的便是出貨，所以對這類股票要隨時保持警惕，隨時準備離場；對倒拉升的股票的籌碼一直處於從低位向上轉移之中，而不是鎖定在低位的，所以籌碼分佈指標不適用於此類個股。對倒拉抬的股票往往是希望短期獲得高額利潤的投資者的首選。
如圖2-15所示，西藏發展的拉升方式就是對倒拉升，在2011年3月18日最後一個一字型漲停板的換手率高達32%，下一個交易日的換手率高達33%，隨後幾個交易成交量有所減小，但也高達20%以上。像這種超高的換手率不可能是市場的自然成交，其中必然有莊家的運作，即莊家的對倒拉升。莊家對倒拉升的股票換手率一般都在7%以上，成交量會連續放量，股價波動較大，漲停板隨時可見，拉升的過程短暫而兇猛，股票流通市值小，股價偏低，一般背後有消息題材。
筆者記得，在2011年4月末5月初，那時大盤從3000多點下跌到2850點附近，在這期間均線呈空頭排列，股價很少站在5日均線之上，應該是典型的弱勢行情。不過有部分強勢個股炒作得如火如荼，肆無忌憚，跌的時候很少超過5%以上，一漲往往衝擊漲停板。這類股票的拉升方式大多就是對倒拉升。
如圖2-16所示，美欣達就是其中的一個代表，從2010年4月8日到5月中旬，美欣達我行我素，走出翻倍行情。從背景資料我們可以發現，美欣達業績大幅增長，不過它的增長是由於此前的基數很低，並且增長是來自於轉讓土地這種不可持續的非主營業務收入，從價值投資來講，這種低市盈率的股票會直接排除，從美欣達的大股東不斷減持所持的股份也可以看出美欣達的股價是被高估的。不過沒有關係，美欣達這類股票我們可以看做是供求關係模式，屬於題材的炒作，只要有莊家的運作，只要有散戶的追漲，它就有上漲的源泉。短線投資者只要掌握得好，還是有可乘之機的，只是對這類股票的炒作隨時要保持風險意識。
2.鎖倉拉升
鎖倉拉升的股票，莊家一般是高度持倉的，至少外面的籌碼的鎖定性較高。在中國股市早期，此類莊股的持倉量甚至高達流通盤的90%以上，億安科技的神話就是這樣創造出來的。現在莊家的鎖倉拉升有了新的變化，莊家的持籌數不可能達到那麼高，但總體特徵還是沒有變化，還是需要較高的持倉量。鎖倉拉升的股票成交量相對對倒拉升的股票是小的，鎖倉拉升的股票的股價漲跌大多是小陰小陽的，能持續較長時間。做高股價對於鎖倉拉升的股票是一件輕而易舉的事情，因為散戶手中沒有太多籌碼，拉升的過程中不會遇到太多的獲利盤的拋壓。對於莊家來說，相對困難的是出貨，怎麼把貨派發出去需要莊家費一番心思，所以相對對倒拉升的股票，鎖倉拉升的股票需要有一定實質消息或業績的支撐，或者有相當想像力的題材來誘使別人在高位接下莊家的籌碼。
如圖2-17所示，珠海中富從2011年1月末到4月末這波上漲過程中，除了在關鍵位置上的放量大幅上拉外，其餘的時候大多是用小陰小陽的方式把股價慢慢往上推，成交量大多保持在4%上下，不像鎖倉拉升那樣上漲需要那麼高的成交量來支撐。對於這種股票，我們投資者需要有充足的耐心，不要覺得它漲得太慢了，太少了，不要賺了10%多就匆匆忙忙地離場，只要上升通道保持良好，沒有莊家大幅出貨的跡象，最佳的思路就是持股待漲直到上升通道被破壞為止。
4、出貨
對於散戶來講會買的是徒弟，會賣的是師傅。那麼對於莊家來講，會吸籌的是徒弟，會出貨的是師傅。莊家通過吸籌把錢換成了股票，要想把股票再次的換成錢，最終需要通過出貨派發這一步驟來完成。我們散戶不被莊家出貨所欺騙很難，因為歷史經驗表明往往都是莊家勝利大逃亡，散戶站在高高的山岡上。我們散戶不被莊家出貨所欺騙也很容易，只要我們掌握了莊家出貨的幾種方式，克服貪婪的心態，也可從容離場。
莊家出貨總體特徵有：此時的市場常常彌漫著一股樂觀氛圍，似乎已經大幅上漲的個股還會重複之前的奇跡，利好消息、想像題材充斥在該股周圍。散戶敢買的地方就是莊家出貨的地方。這時候，常常是一輪行情完結的前奏。
莊家出貨的方式大致有以下四種，即高位震盪出貨、次高位震盪出貨、緩壓出貨、灌壓出貨。
1.高位震盪出貨
莊家高位震盪出貨的特徵有：莊家已經有大幅的盈利，有出貨的空間；之前在低位的籌碼大部分向上轉移形成了高位密集；大多數股票有高位放量滯漲的跡象。莊家在高位能夠順利出貨，往往會有該股利好的題材或消息。
如圖2-18所示，浪潮資訊在2010年下半年以來大幅上漲，此股莊家已經賺得盆滿缽滿，在11月到12月份形成高位震盪走勢，此時，是莊家出貨還是再起第二波？也許浪潮資訊是有一定的迷惑性，該股在11月25日創出歷史新高，並且可能有部分投資者這時很認可雲電腦概念，但只要我們經過認真仔細的分析，就可以發現莊家出貨的概率是很大的。此時，浪潮資訊具備莊家出貨的幾個典型特徵，比如從低點到最高點，浪潮資訊已經大漲2倍多了，在11月之後，股價已經形成高位滯漲了，低位元密集的籌碼全部轉移到高位上面來了。面對這樣的走勢，還是離場為妙。
2.次高位震盪出貨
並不是所有的莊家都可以在高位順利地派發籌碼，當股價漲幅過高之後，上過當受過騙的散戶會小心翼翼，這時莊家會發現在高位震盪出貨比較困難。這時已經大獲全勝的莊家會順勢把股價壓下一個平臺，形成次高位盤整的形態。這時，就會有部分投資者去逢低買入，似乎買了一個好的價錢。期間，這類個股的莊家還會時不時地突然放出大陽線，給人甜頭，讓股民更堅定了買入的信心。無奈，這類更有迷惑性的形態往往再一次讓投資者接下莊家高位派發出來的籌碼。
如圖2-19所示，國陽新能是2010年10月這波煤炭有色類股票的龍頭股，股價在短短的10來個交易日就上漲一倍以上，之後就開始採用次高位震盪出貨的手法派發籌碼兌現利潤。期間，該股K線走出陰多陽少、陰小陽大的形態。而這種K線形態就是莊家出貨的特徵，陰線出現的次數多於陽線，是因為此時該股在出貨。偶爾會有間歇式的大陽線，乃至漲停板的出現，這是誘惑部分不懂此騙術的散戶，同時起到暫時穩定股價的作用。出貨終究是出貨，莊家派發籌碼之後，前期的龍頭股國陽新能步入了漫漫的下跌之路。
3.緩壓出貨
緩壓出 貨是一種溫和出貨的方式，莊家以時間換空間的來達到出貨的目的，莊家每天出貨量不大，每天出一點，在股價上面的反映就是股價跌幅很小，有時候的跌幅還不到1%，但積少成多，不經意之間，股價的跌幅已達到30%以上。緩壓出貨的股票，往往是前期經過爆炒的題材股，如在2010年年初炒作區域概念的熱門股海南高速，2011年年初農業一號檔的水利題材股錢江水利以及高鐵概念股中國南車、晉億實業等。再有能以緩壓出貨這種不緊不慢的方式出貨的，一般說來，莊家派發籌碼之時大盤不會處於暴跌之中。所以當我們遇到市場行情比較好時，經歷大幅炒作的前期熱門題材股股價開始滯漲、股價重心往下移時，我們應該自然想到此時該股的莊家會不會是在緩壓出貨。
如圖2-20所示，晉億實業是2010年末和2011年年初高鐵概念股的龍頭，當時高鐵概念的股票在大盤下跌的情況下，走出一輪主升浪行情，很是引人注目。不過，就在高鐵概念日益深入人心的時候，在大盤已經企穩開始上漲的時候，高鐵概念個股莊家開始出貨。2011年2月9日，晉億實業收出一根長上影線，標誌著莊家徹底地不再拉升該股票，開始派發籌碼。晉億實業的莊家就是採用溫和緩壓的方式來到達出貨的目的，這種“溫水煮青蛙”手法對於懂行的人來說是顯而易見的，不過可悲的是卻還是有很多股民被這種出貨的方式所欺騙，還會去買這類個股。
4.灌壓出貨
灌壓出貨的莊家會不計成本地大肆拋售籌碼，能出多少就出多少。以這種灌壓的方式出貨一般發生在兩種情況下，一種是該股票出現了基本面的問題或者出現重大的利空，迫使莊家不得不棄股而逃；另一種是由於大盤的原因，使該股票的莊家不計成本地拋售籌碼。無論哪種情況，我們散戶都不要去刀口舔血，企圖去搶反彈，去撿便宜籌碼，在短時間內，對於此類個股只可欣賞，不可褻玩。
如圖2-21所示，2010年12月23日，綠大地的董事長何學葵被捕等相關重大利空消息出來後，綠大地的基本面的問題暴露出來，當日該股的莊家只能不計成本地拋售股票，在跌了2個跌停板之後，跌停板被打開，當日的換手率高達19%，不論此時的巨量成交是莊家的陰謀還是其他資金的主動買入，面對這樣的個股我們散戶最好還是退避三舍，不要被所謂短期暴利所誘惑。在之後綠大地仍有幾次幅度不小的反彈或巨額的成交，但都擋不住由於股票本身出現重大問題的下跌。短短的幾個月，綠大地從40多元的高價股，跌到不到10元，持有綠大地股票的投資者可謂損失慘重。順便提一下，綠大地現在新任的董事長是筆者讀本科時的財務專業老師。
建倉、洗盤、拉升、出貨構成了莊家坐莊的四部曲，雖說莊家的手法千變萬化，莊家的伎倆層出不窮，但是我們只要掌握了這四個步驟的關鍵，把握莊家坐莊的實質，即莊家在低位吸籌建倉，通過拉升，最終要在高位派發出貨，我們就不會輕易地被莊家所欺騙，反而能利用莊家來增加我們自己的收益。
筆者重點剖析莊家常用的坐莊手段，詳盡地揭露了莊家的操盤秘密，讓投資者瞭解莊家的操盤底細，以及對各個階段的盤口現象、技術特徵、量價關係等進行深入分析，使散戶通過觀察盤面走勢，洞悉莊家意圖，進而判斷莊家是吸貨、洗盤還是出貨。選股買賣點把握，歡迎前來找我共同探討學習，為投資者提供一個全新的視角和獨特的思維方式。
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