為什麼高拋低吸不可能成功
高 拋低吸， 股評薦股最常見的詞， 新老股民都知道這是股市賺錢真理， 但為什麼大多數人都做成“高吸低拋”呢？先撇開抓漲停的， 只需要每天盈利1%或者2%， 按 照365天計算， 1%可以翻37.8倍， 2%可以翻1377.4倍， 這就是神奇的複利， 按照這種模式去做， 5年億萬富翁不是夢， 但為什麼跟著“高拋低 吸”99.99%都實現不了億萬富翁的夢想呢？如果我們靜心計算一下各種盈利概率， 就能發現這個最大忽悠所在：
一、1.01 * 0.99 = 0.999, 如果勝率在80%， 365天總共翻8.77倍， 相當於原來37.8倍的0.23， 縮水嚴重， 如果勝率在70%， 翻4.18倍， 相當於原來37.8倍的 0.11， 如果勝率60%，
二、1.02 * 0.98 = 0.9996, 如果勝率在80%， 365天總共翻74.26倍， 相當於原來1377.4倍的0.05， 縮水嚴重， 如果勝率在70%， 翻16.9倍， 相當於原來 371377.48倍的0.012， 如果勝率60%， 翻4倍， 相當於原來的1377.4倍的0.003， 由此可見， 僅僅做錯一點， 收益縮水嚴重， 實際操作 又不止1%波動， 收益縮水更加嚴重， 所以“高拋低吸”中做錯成“高吸低拋”才是虧損的根源。
通過上面兩個例子， 大量投機交易能夠做到80% 的成功率基本上是倖存者， 做到70%、60%也是非常少， 資料顯示， 成功率稍微降低一點， 收益將大幅降低， 可謂差之毫釐， 謬之千里。 這除了倖存者之外， 都 是複利規律起作用，
所以， 每天開盤收盤一大波“高拋低吸”的操作建議， 現在可以直接無視， 況且還沒給出哪裡是高哪裡是低， 試錯成本非常高。 投資者要想賺錢， 就必須克服從眾心理， 避 免羊群效應， 擺脫大多數， 才能成為市場贏家， 這些都需要構建一個適合自己的交易體系來實現穩定的複利， 時間是我們的朋友， 複利將帶領我們到一個全新的世 界。
炒股以盈利為目的， 追求利潤最大化， 想要買在最低、賣在最高， 本來是無可厚非的。 然而， 風險與收益是成正比的， 想要獲得更高的收益， 就必須承擔更高的風 險。 這就好比說， 老虎皮遠遠比豬皮值錢， 但是， 想要得到老虎皮，
我們之所以有低風險、高收益的想法， 是因為我們大部分人仍然是“初生牛犢”， 沒有弄清楚股市的規律， 也沒有弄清楚交易的規律。 為了弄清楚這些， 我們需要引用到一組股市名詞， 即左側交易和右側交易。
在股價下跌途中， 如果底部沒有明顯確立就去博弈抄底， 這叫左側交易；如果底部已經明顯確立， 順勢買入， 這叫右側交易。 比如說， 一檔股票從10元跌到 6元的時候， 我們就賭它會在6元見底， 於是在6元買入， 這叫左側交易；而如果股價繼續下跌， 從6元跌到了5元， 然後又從5元反彈到6元， 我們判斷這檔股票 的趨勢已經走好了，
同樣的， 在股價上漲途中， 如果頂部沒有明顯確立就去賭它見頂， 這叫左側交易；如果頂部已經明 顯確立， 順勢賣出， 這叫右側交易。 比如說， 一檔股票從5元漲到9元的時候， 我們賭它在9元見頂， 於是在9元賣出， 這叫左側交易；而如果股價繼續上漲， 從9 元漲到了10元， 然後又從10元回落到9元， 這個時候賣出， 叫右側交易。
股市中的大部分人都有賺錢的準備， 卻沒有虧錢的準備。 這就如同生活 中很多人都有開公司的想法， 卻沒有萬一公司倒閉了該怎麼辦的想法。 都說要“做最好的打算， 做最壞的準備”， 然而， 大部分人都只有打算， 卻沒有準備。 這是賭 徒永遠不會贏的重要原因之一， 也是股市裡“十個人炒股，
左側交易需遵守以下七條法則， 才能讓風險最小化
第一， 減少操作， 不亂打仗。 股市裡有句話說得好， “多做多錯， 少做少錯”， 尤其是對於短線來說， 減少操作是減少失誤的不二法門。 底部的形成並非一蹴而就， 往往需要政策面、技術面、資金面以及市場人氣等多方面充分配合。 因此， 莽撞地操作， 只會讓自己不斷地犯錯。
第 二， 及時止損， 控制風險。 別以為自己抄底抄在了地板上就沒風險了， 要知道， 地板下面還有地窖， 地窖下面還有地獄。 在2001—2005年的大熊市中， 很多 人之所以一套就是五年， 正是因為在第一年的時候抄底失敗， 卻沒有為自己的損失喊停；在2007年年底到2008年年底的大熊市， 以及大盤從2009年的 3478點到2013年6月25日的1849點這個過程中，很多人就是因為抄底失敗又沒有及時止損，從而在2009年的大反彈中只能等著解套。
第 三，承認錯誤，亡羊補牢。踏空的滋味很難受，當發現自己賣掉的股票還在拼命大漲的時候，唯一讓自己心裡舒坦的做法就是繼續買入。可是有人會問，萬一買入之 後又開始下跌了怎麼辦呢？很簡單，及時賣掉就是了。在股市裡，股價是漲還是跌，我們散戶是完全沒有辦法控制的，可是對買入和賣出的選擇和操作，卻是相當自 由和輕鬆的。
第四，多看資訊，多交朋友。量是價的先行，而各方面的資訊則是量的先行。毫不誇張地說，至少一半以上的左側交易之所以能成功， 都是由於或多或少、或近或遠的資訊資訊。很多人說機構投資者適合左側交易，普通散戶適合右側交易，就是因為機構投資者的資訊資訊發達，可以通過廣泛的人際 關係獲得消息。因此，如果自己的信息量有限，而且人際關係不夠廣，那麼最好不要進行左側交易。
第五，重基本面，輕技術面。基本面注重於估 值，技術面注重於支撐壓力、金叉死叉、超漲超跌或是背離現象等。都說基本面的估值很難恒定，因為不同階段會有不同的衡量標準。然而，相對於基本面的估值來 說，技術面的各項分析條件則更顯得變幻莫測。支撐線很快就可以變成壓力線，金叉之後很快就可以有死叉，超漲超跌和背離現象更是一瞬間的事情。因此，技術面 抄底的成功概率一定小於基本面抄底的成功概率。世界著名的投資大師巴菲特、索羅斯和羅傑斯等人之所以遊刃有餘，無不是基本面估值的高手。我國股市也同樣如 此，真正的底部往往並非出現在技術面跌無可跌的時候，而是出現在估值水準得到大多數股民認可的時候。當然，這裡需要注意的是，我們並非否定技術面的作用， 因為當估值水準得到大多數人認可的時候，往往需要技術面來托起市場的人氣。畢竟，我國股民大多數都是技術分析的短視者。
第六，高拋低吸，嚴 控倉位。可以說，倉位元的控制是左側交易的靈魂，只有巧妙地控制好倉位，才能真正讓自己在左側交易中做到“利潤無限，風險有限”。這裡介紹兩種倉位控制法 則，具體如下：在抄底的時候，第一次不能買得太多，10%就差不多了，然後相繼買入20%、30%直到剩下的40%，這叫做金字塔式建倉法則；相反，如果 是逃頂的話，第一批要果斷賣出，以保住勝利果實，即先賣出40%，然後相繼賣出30%、20%直到剩下的10%，這叫做倒金字塔式出貨法則。這兩種操作法 則的操作難度很大，但是如果能夠嚴格遵守法則去操作，那麼就相當於給左側交易買了一份保險。
第七，嚴守紀律，知行合一。上述的一系列法則 中，各個都是具有深意的，可是如果我們明明知道這些法則很重要，卻在操作中視若無睹的話，那麼再多的法則也只不過是聽起來不錯的廢話。炒股是一種遊戲，玩 遊戲就必須要遵守遊戲規則，如果明知道不可為而為之，那麼通關簡直是癡心妄想。炒股最大的敵人就是自己——自己的個性和喜怒哀樂。只有戰勝自己，戰勝自己 的個性，戰勝自己的喜怒哀樂，才能成為股市中真正的王者。
總而言之，左側交易就是逆水行舟，是提前於他人抄底或逃頂，帶有很強的“賭”性。 左側交易可以讓我們把握住一隻個股絕大部分的上漲空間，卻又有“被套”和“踏空”的風險。左側交易是勇敢者的遊戲，只有嚴格遵守上述七條“左側法則”，才 能讓自己在賺足利潤的同時，盡可能地降低操作風險。
我們做股票的人一定知道股票市場有主力，主力會刻意誤導散戶，主力明明要啟動行情卻偏偏故意先來個大跌，導致我們看不清楚真實的方向，該買的時候賣，該賣的時候買。這樣的行為就是通過策略強加於我們的風險。
同樣如果我們看穿了主力的誤導，我們就找到了最堅實的買入信心與證據。所以我們既會因為主力的誤導而做出錯誤選擇，也會因為主力的行為而獲得機會與利潤。所以這也是贏虧同源的。
但主力的操作分析起來感覺還可以，好象真的是有風險也有機會，但為什麼到了真實的操作上，散戶們總是吃虧受傷呢？因為這是由策略型風險的高技巧性所決定了的。
主力做出的操作都是建立在人性的對立面上的，你要想你的操作能跟上主力的節奏你就必須能作出違背人的本性的操作。這樣的操作如果沒有建立在熟練駕禦自己心靈 的基礎上你是絕對做不出來的，這也正是市場上散戶，總喜歡買入還沒有啟動的股票，而對主力發動行情的股票視而不見的根本原因！
主力控盤就是 要通過他們的操盤技巧，來達到讓股票的走勢違背人性，從而讓眾多小散看得見卻跟不上。這樣的策略型風險給予散戶的結果，就是散戶捕捉不到大的波動，來對沖 他們固有的系統性風險，然後心態再變壞，再自己主動製造人為主觀性風險，從而達不成到在市場上獲得利潤的目的。
從承擔風險類型的區別來看，散戶面對主力就已經很吃虧了，因為主力只承擔兩種類型的風險：系統性風險和人為主觀性風險（主力也是人主力也會犯錯，只是主力的水準比散戶高多了，這就好象職業牌手對普通德州撲克玩家一樣，大家都有錯誤，只是職業的犯的錯比業餘的少得多）。
而策略性的風險已經通過技巧的控制與違背人性的操作手段，把風險完全轉嫁到了散戶身上，同時還轉嫁了部分系統性風險給散戶。
散戶就吃虧多了，不但要為系統性風險買單，還要承擔自己因為經驗不足或對市場認識錯誤或心靈失去控制所帶來的人為主觀性風險，同時還因為主力的操縱，被強加了策略型風險在身上，所以散戶的成功率那麼低，老賺不到錢再自然不過了。
有那麼多風險類型需要對沖，散戶獲得的那些微薄的利潤那裡夠看，只有不停的虧損自己的本金來對沖了。
其 實玩股票不太容易認識到第三類風險的存在，因為股票的表現形式太過複雜了，但德州撲克卻不一樣，我們每一個人都可以象股票市場中的主力一樣，通過技巧來運 用策略，並達到誤導對手的目的。相對這點而言，股票市場就很不公平了，我們只能被人家用策略攻擊，而我們卻不能主動的對主力出手，唯一能做的就是，憑藉我 們的能力來識辨判斷主力的招數。
說到這裡我總結一下，我認為股票市場有三種類型的風險，或者說任何搏奕的領域都會有這三種層次的風險。
其 中系統性風險是不可規避的也不需要規避，因為你規避它就也在規避利潤；而人為型風險我們一定要規避，因為它本身並不能給你帶來利潤，但卻需要你用贏利來對 沖，所以你規避的越多你的系統能剩給你的利潤就越多；而策略型風險則是最難把握的一種風險類型，卻同時也能帶來最豐厚的回報。只是它的技巧性太強，對人的 素質要求也及高，需要不僅要精通這個遊戲，也能輕鬆駕禦自己心靈的人，才能通過它逆轉主力強加于你的風險，反而取得超乎尋常的利潤。
策略型風險也不能規避，因為他是別人強加於你的，但美好的地方在於它也是贏虧同源的。即可以是風險也可以是利潤，因人而異，看你的修行水準的高低。但因為它反人性的特點，所以交易者需要擁有極好的應對策略與完美的心靈駕禦能力，而這才是真正最難學的地方。
同時我也認為正是因為股票市場由於策略性風險的存在，所以它並不是一個純概率型交易市場，它是一個以搏奕為主，概率為輔的市場。決定你在這個市場收益的最根本原因並不是你算概率能力的高低，而是你搏奕能力的比拼。
所以我基於以上認識，組建了自己獨特的主力針對交易系統，這個系統是以搏奕為核心，心靈駕禦為前提，量化概率統計為基礎的交易模型。因為是搏奕，所以自然不可能是機械系統，法無定法，道非常道。在搏奕的世界中唯一不變的那就是變，可雖然變有些本質的東西卻又從未改變。
筆者公眾平臺：價值投資觀（jztzg666）
第 三，承認錯誤，亡羊補牢。踏空的滋味很難受，當發現自己賣掉的股票還在拼命大漲的時候，唯一讓自己心裡舒坦的做法就是繼續買入。可是有人會問，萬一買入之 後又開始下跌了怎麼辦呢？很簡單，及時賣掉就是了。在股市裡，股價是漲還是跌，我們散戶是完全沒有辦法控制的，可是對買入和賣出的選擇和操作，卻是相當自 由和輕鬆的。
第四，多看資訊，多交朋友。量是價的先行，而各方面的資訊則是量的先行。毫不誇張地說，至少一半以上的左側交易之所以能成功， 都是由於或多或少、或近或遠的資訊資訊。很多人說機構投資者適合左側交易，普通散戶適合右側交易，就是因為機構投資者的資訊資訊發達，可以通過廣泛的人際 關係獲得消息。因此，如果自己的信息量有限，而且人際關係不夠廣，那麼最好不要進行左側交易。
第五，重基本面，輕技術面。基本面注重於估 值，技術面注重於支撐壓力、金叉死叉、超漲超跌或是背離現象等。都說基本面的估值很難恒定，因為不同階段會有不同的衡量標準。然而，相對於基本面的估值來 說，技術面的各項分析條件則更顯得變幻莫測。支撐線很快就可以變成壓力線，金叉之後很快就可以有死叉，超漲超跌和背離現象更是一瞬間的事情。因此，技術面 抄底的成功概率一定小於基本面抄底的成功概率。世界著名的投資大師巴菲特、索羅斯和羅傑斯等人之所以遊刃有餘，無不是基本面估值的高手。我國股市也同樣如 此，真正的底部往往並非出現在技術面跌無可跌的時候，而是出現在估值水準得到大多數股民認可的時候。當然，這裡需要注意的是，我們並非否定技術面的作用， 因為當估值水準得到大多數人認可的時候，往往需要技術面來托起市場的人氣。畢竟，我國股民大多數都是技術分析的短視者。
第六，高拋低吸，嚴 控倉位。可以說，倉位元的控制是左側交易的靈魂，只有巧妙地控制好倉位，才能真正讓自己在左側交易中做到“利潤無限，風險有限”。這裡介紹兩種倉位控制法 則，具體如下：在抄底的時候，第一次不能買得太多，10%就差不多了，然後相繼買入20%、30%直到剩下的40%，這叫做金字塔式建倉法則；相反，如果 是逃頂的話，第一批要果斷賣出，以保住勝利果實，即先賣出40%，然後相繼賣出30%、20%直到剩下的10%，這叫做倒金字塔式出貨法則。這兩種操作法 則的操作難度很大，但是如果能夠嚴格遵守法則去操作，那麼就相當於給左側交易買了一份保險。
第七，嚴守紀律，知行合一。上述的一系列法則 中，各個都是具有深意的，可是如果我們明明知道這些法則很重要，卻在操作中視若無睹的話，那麼再多的法則也只不過是聽起來不錯的廢話。炒股是一種遊戲，玩 遊戲就必須要遵守遊戲規則，如果明知道不可為而為之，那麼通關簡直是癡心妄想。炒股最大的敵人就是自己——自己的個性和喜怒哀樂。只有戰勝自己，戰勝自己 的個性，戰勝自己的喜怒哀樂，才能成為股市中真正的王者。
總而言之，左側交易就是逆水行舟，是提前於他人抄底或逃頂，帶有很強的“賭”性。 左側交易可以讓我們把握住一隻個股絕大部分的上漲空間，卻又有“被套”和“踏空”的風險。左側交易是勇敢者的遊戲，只有嚴格遵守上述七條“左側法則”，才 能讓自己在賺足利潤的同時，盡可能地降低操作風險。
我們做股票的人一定知道股票市場有主力，主力會刻意誤導散戶，主力明明要啟動行情卻偏偏故意先來個大跌，導致我們看不清楚真實的方向，該買的時候賣，該賣的時候買。這樣的行為就是通過策略強加於我們的風險。
同樣如果我們看穿了主力的誤導，我們就找到了最堅實的買入信心與證據。所以我們既會因為主力的誤導而做出錯誤選擇，也會因為主力的行為而獲得機會與利潤。所以這也是贏虧同源的。
但主力的操作分析起來感覺還可以，好象真的是有風險也有機會，但為什麼到了真實的操作上，散戶們總是吃虧受傷呢？因為這是由策略型風險的高技巧性所決定了的。
主力做出的操作都是建立在人性的對立面上的，你要想你的操作能跟上主力的節奏你就必須能作出違背人的本性的操作。這樣的操作如果沒有建立在熟練駕禦自己心靈 的基礎上你是絕對做不出來的，這也正是市場上散戶，總喜歡買入還沒有啟動的股票，而對主力發動行情的股票視而不見的根本原因！
主力控盤就是 要通過他們的操盤技巧，來達到讓股票的走勢違背人性，從而讓眾多小散看得見卻跟不上。這樣的策略型風險給予散戶的結果，就是散戶捕捉不到大的波動，來對沖 他們固有的系統性風險，然後心態再變壞，再自己主動製造人為主觀性風險，從而達不成到在市場上獲得利潤的目的。
從承擔風險類型的區別來看，散戶面對主力就已經很吃虧了，因為主力只承擔兩種類型的風險：系統性風險和人為主觀性風險（主力也是人主力也會犯錯，只是主力的水準比散戶高多了，這就好象職業牌手對普通德州撲克玩家一樣，大家都有錯誤，只是職業的犯的錯比業餘的少得多）。
而策略性的風險已經通過技巧的控制與違背人性的操作手段，把風險完全轉嫁到了散戶身上，同時還轉嫁了部分系統性風險給散戶。
散戶就吃虧多了，不但要為系統性風險買單，還要承擔自己因為經驗不足或對市場認識錯誤或心靈失去控制所帶來的人為主觀性風險，同時還因為主力的操縱，被強加了策略型風險在身上，所以散戶的成功率那麼低，老賺不到錢再自然不過了。
有那麼多風險類型需要對沖，散戶獲得的那些微薄的利潤那裡夠看，只有不停的虧損自己的本金來對沖了。
其 實玩股票不太容易認識到第三類風險的存在，因為股票的表現形式太過複雜了，但德州撲克卻不一樣，我們每一個人都可以象股票市場中的主力一樣，通過技巧來運 用策略，並達到誤導對手的目的。相對這點而言，股票市場就很不公平了，我們只能被人家用策略攻擊，而我們卻不能主動的對主力出手，唯一能做的就是，憑藉我 們的能力來識辨判斷主力的招數。
說到這裡我總結一下，我認為股票市場有三種類型的風險，或者說任何搏奕的領域都會有這三種層次的風險。
其 中系統性風險是不可規避的也不需要規避，因為你規避它就也在規避利潤；而人為型風險我們一定要規避，因為它本身並不能給你帶來利潤，但卻需要你用贏利來對 沖，所以你規避的越多你的系統能剩給你的利潤就越多；而策略型風險則是最難把握的一種風險類型，卻同時也能帶來最豐厚的回報。只是它的技巧性太強，對人的 素質要求也及高，需要不僅要精通這個遊戲，也能輕鬆駕禦自己心靈的人，才能通過它逆轉主力強加于你的風險，反而取得超乎尋常的利潤。
策略型風險也不能規避，因為他是別人強加於你的，但美好的地方在於它也是贏虧同源的。即可以是風險也可以是利潤，因人而異，看你的修行水準的高低。但因為它反人性的特點，所以交易者需要擁有極好的應對策略與完美的心靈駕禦能力，而這才是真正最難學的地方。
同時我也認為正是因為股票市場由於策略性風險的存在，所以它並不是一個純概率型交易市場，它是一個以搏奕為主，概率為輔的市場。決定你在這個市場收益的最根本原因並不是你算概率能力的高低，而是你搏奕能力的比拼。
所以我基於以上認識，組建了自己獨特的主力針對交易系統，這個系統是以搏奕為核心，心靈駕禦為前提，量化概率統計為基礎的交易模型。因為是搏奕，所以自然不可能是機械系統，法無定法，道非常道。在搏奕的世界中唯一不變的那就是變，可雖然變有些本質的東西卻又從未改變。
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