觀點
冬季鋼材需求基本見底， 庫存使商家銷售壓力凸現， 價格下跌使鋼廠利潤收縮， 同時市場冬儲情緒持續發酵。 昨日鋼材現貨價格繼續大幅下跌。 礦石方面從歷史來看處在一個較低水準， 在春節前及節後複產鋼廠有補庫需求， 短期內礦石保持偏強走勢。 焦炭供給逐步由緊平衡向供需平衡發展， 在鋼廠利潤下降幅度較大的情況下， 鋼廠有打壓焦炭價格的情緒， 預計下周焦炭價格維持弱穩運行。 策略方面在冬儲和開春旺季開工複產的預計下， 可以逢低多單。
金屬板塊觀點
今年第3批次廢銅批准量反超第2批次，
觀點
原油方面， 儘管美國原油產量持續上升， 但是有跡象顯示歐佩克和俄羅斯收緊供應量， 布倫特原油期貨盤旋在三年多來高點， 美國公眾假日， 紐約商品交易所基準原油期貨無結算價。 短期油價利好因素繼續發酵， 價格有望保持維暖， 但要警惕突發利空帶來的高位回落。
PTA方面， 成本端及供給端利好釋放， 現貨依然緊俏， 然而需求端支撐有限。 需求方面， 聚酯原料行情繼續回升， 但是下游買氣較為清淡， 終端織造市場買氣受限， 滌絲市場因產銷多日疲軟， 滌絲價格略顯僵持。 綜合來看， PTA仍保持中性客觀態度， 操作上， 前期多單止盈後暫時觀望。
農產品板塊觀點
USDA偏多影響下預計短期美豆將在950-970美分震盪， 後期阿根廷天氣仍為重要關注點。 國內油廠開機率整體仍處於高位， 豆粕庫存仍較大， 但下游春節備貨略有啟動跡象， 或提振豆粕反彈。 連粕2750以下多單繼續持有。
馬來棕油庫存回升至273萬噸， 目前國內棕油也上升至64萬噸， 而需求清淡。 國內豆油庫存有所下降， 在節前備貨下預計難以繼續下跌，
觀點
A股二八分化現象明顯， 上證綜指尾盤跳水， 收跌0.54%報3410.49點， 量能大增。 12月金融資料大幅低於市場預期， 金融監管加強節奏不減， 經濟基本面有待春節資料驗證。 指數暫時觀望。 關注通脹漲價主題。
黑色板塊
資訊:
1、柳鋼股份終止重大重組事項 韶鋼松山年報預增2365%
2、據中鋼協統計， 2017年12月下旬重點鋼企粗鋼日均產量為178.17萬噸， 旬環比增加6.1萬噸， 增幅3.55%。 截止12月下旬末， 重點企業鋼材庫存為1192.72萬噸， 比上一旬減少49.5萬噸， 減幅3.98%。
化工板塊
（1）週一(1月15日)紐約商品期貨交易所西德克薩斯輕油2018年2月期貨每桶交易區間64.09-64.89美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2018年3月期貨結算價每桶70.26美元，
（2）美國能源資訊署預計， 2017年第四季度， 歐佩克減產協議履行率接近100%， 但是較高的減產協議履行率包含了委內瑞拉原油產量水準大幅度下降， 到2017年12月份委內瑞拉原油日產量約180萬桶， 為2003年2月份以來最低。 2017年歐佩克非原油液態燃料產量日均680萬桶， 預計2018年日均增加10萬桶， 2019年日均再增加20萬桶， 主要體現在伊朗和卡達非原油液態燃料產量增加。
（3）近日滌絲產銷表現較為疲軟， 不過鑒於前期走貨順暢， 目前滌絲庫存壓力尚可。 具體產品方面， 目前滌絲市場整體庫存圍繞至4-15天附近；其中POY庫存集中在3-7天水準，
金屬板塊
1、昨日早間， 受貴州煤電緊張影響， 中國鋁業貴州鋁廠有限責任公司17萬噸電解鋁產能關停， 至此， 中鋁貴州完成45萬噸電解鋁產能全部關停。 此外， 貴州華仁鋁業置換產能完成37.5萬噸電解鋁產能投產， 剩餘12.5萬噸電解鋁產能暫緩通電， 預計春節後開始重新投產。
2、繼2017年12月份Blackspace獲批300萬濕噸之後， 印尼本周或將繼續增加300萬濕噸鎳礦出口配額， 對應的兩家礦山名暫未知， 若本周300萬噸配額批准， 印尼出口配額量將增加至2649萬濕噸。
3、西澳礦業公司Metalicity Ltd.發佈公告稱， 合作方中國有色礦業有限公司（NFC）宣佈， 已成功完成對Admiral Bay鋅精礦項目初步可行性研究第一階段的詳細審查。 目前與中國有色礦業集團的項目可行性審查第一階段順利完成， 同時與五礦集團（China Minmetals）的冶金測試也有積極進展，這些均為公司與其今後合作奠定了穩固的基礎，有利於下一步的專案可行性研究、開發、融資及承銷協議的簽訂。
農產品板塊
1、因馬丁·路德·金紀念日，週一美盤休市，本周各種定期報告順延一天。
2、ITS：馬來西亞1月1-15日棕櫚油出口552635噸，較上個月同期的596862噸減少7.4%。
3、美國向未知地出口銷售32萬噸玉米。
4、AgRural：巴西大豆開始收割，目前集中在馬托格羅梭北部和西部，全國收割完成0.1%，上年同期1.1%，五年均值0.3%。
金融板塊
1、美股因馬丁•路德•金紀念日休市一天，週二（1月16日）恢復正常交易。歐洲三大股指集體收跌。英國富時100指數收跌0.12%，報7769.14點，結束六連漲走勢。法國CAC40指數收跌0.13%，報5509.69點；德國DAX指數收跌0.34%，報13200.51點。
2、歐洲央行管委漢森：QE很有可能一步結束，不產生任何後續問題；有理由在結束再投資操作之前加息；若經濟處於正軌之上，有理由在9月之後結束QE；歐洲央行應當在夏季之前調整政策指引。
3、國土部：我國將研究制定權屬不變、符合規劃條件下，非房地產企業依法取得使用權的土地作為住宅用地的辦法，深化利用農村集體經營性建設用地建設租賃住房試點，政府將不再是居住用地唯一提供者；探索宅基地所有權、資格權、使用權“三權分置”，落實宅基地集體所有權，保障宅基地農戶資格權，適度放活宅基地使用權。
4、“一行三會”四部門聯合印發《關於金融支援深度貧困地區脫貧攻堅的意見》：力爭2020年以前深度貧困地區貸款增速每年高於所在省（區、市）貸款平均增速；對深度貧困地區符合條件的企業IPO加快審核進度，適用“即報即審、審過即發”政策；支援深度貧困地區符合條件的企業通過發債融資，實行會費減半的優惠；適時開展國債下鄉。
5、2017年中央企業全年累計實現營業收入26.4萬億元、利潤總額1.4萬億元，同比分別增13.3%和15.2%。2018年，央企要完成化解煤炭過剩產能1265萬噸、整合煤炭產能8000萬噸目標任務，積極推動煤電去產能，做好有色金屬、船舶製造、煉化、建材等行業的化解過剩產能工作。
『 免責申明：本報告內容僅供參考，不直接構成投資建議，據此入市風險自負。期市有風險，入市需謹慎。』
同時與五礦集團（China Minmetals）的冶金測試也有積極進展，這些均為公司與其今後合作奠定了穩固的基礎，有利於下一步的專案可行性研究、開發、融資及承銷協議的簽訂。農產品板塊
1、因馬丁·路德·金紀念日，週一美盤休市，本周各種定期報告順延一天。
2、ITS：馬來西亞1月1-15日棕櫚油出口552635噸，較上個月同期的596862噸減少7.4%。
3、美國向未知地出口銷售32萬噸玉米。
4、AgRural：巴西大豆開始收割，目前集中在馬托格羅梭北部和西部，全國收割完成0.1%，上年同期1.1%，五年均值0.3%。
金融板塊
1、美股因馬丁•路德•金紀念日休市一天，週二（1月16日）恢復正常交易。歐洲三大股指集體收跌。英國富時100指數收跌0.12%，報7769.14點，結束六連漲走勢。法國CAC40指數收跌0.13%，報5509.69點；德國DAX指數收跌0.34%，報13200.51點。
2、歐洲央行管委漢森：QE很有可能一步結束，不產生任何後續問題；有理由在結束再投資操作之前加息；若經濟處於正軌之上，有理由在9月之後結束QE；歐洲央行應當在夏季之前調整政策指引。
3、國土部：我國將研究制定權屬不變、符合規劃條件下，非房地產企業依法取得使用權的土地作為住宅用地的辦法，深化利用農村集體經營性建設用地建設租賃住房試點，政府將不再是居住用地唯一提供者；探索宅基地所有權、資格權、使用權“三權分置”，落實宅基地集體所有權，保障宅基地農戶資格權，適度放活宅基地使用權。
4、“一行三會”四部門聯合印發《關於金融支援深度貧困地區脫貧攻堅的意見》：力爭2020年以前深度貧困地區貸款增速每年高於所在省（區、市）貸款平均增速；對深度貧困地區符合條件的企業IPO加快審核進度，適用“即報即審、審過即發”政策；支援深度貧困地區符合條件的企業通過發債融資，實行會費減半的優惠；適時開展國債下鄉。
5、2017年中央企業全年累計實現營業收入26.4萬億元、利潤總額1.4萬億元，同比分別增13.3%和15.2%。2018年，央企要完成化解煤炭過剩產能1265萬噸、整合煤炭產能8000萬噸目標任務，積極推動煤電去產能，做好有色金屬、船舶製造、煉化、建材等行業的化解過剩產能工作。
『 免責申明：本報告內容僅供參考，不直接構成投資建議，據此入市風險自負。期市有風險，入市需謹慎。』