記者 張望 深圳報導
2016年10月25日上市的和科達， 雖然是基於員工股權激勵轉讓給員工持股平臺， 但對價已經上升至1000萬元。
到了2017年2月13日，
此次交易， 欣旺達亦在2016年12月8日進行了公告。
但交易完成僅1個多月， 欣旺達與劉海添就在2017年3月29日簽訂協定， 前者將所持寶盛自動化10%股權轉讓給後者， 作價1249.3444萬元。 欣旺達所持寶盛自動化股權由此降為20% 。
“這個是欣旺達與寶盛自動化股東之間的事情， 他們之間的交易跟我們沒有瓜葛。 ”前述和科達相關人士對21世紀經濟報導記者說， “當然交易價格的差異要有一個合理的解釋。
而和科達是在今年2月20日開市起停牌籌畫收購寶盛自動化。 據此次交易預案， 和科達2月初開始與寶盛自動化接觸， 並於2月18日與寶盛自動化簽署了合作意向書， 就股權收購事宜達成初步的合作意願。
可是， 欣旺達為何要將到嘴的肥肉拱手讓給劉海添？
“當時我們投資寶盛自動化時， 補充協定中有這種回購安排。 ”欣旺達工作人員告訴21世紀經濟報導記者， “我們對寶盛自動化的增資參股， 按現在的預估值估算， 投資收益差不多1個億。 ”
按照和科達交易預案， 其本次收購寶盛自動化100%股權當中， 擬以39元/股向欣旺達發行237.6923萬股， 並支付現金3090萬元。
標的一季度虧損
和科達交易預案顯示， 業績承諾方承諾， 寶盛自動化2017年至2019年扣非後淨利潤分別不低於4500萬元、5850萬元、7605萬元。
然而， 寶盛自動化2015年至今年一季度的淨利潤， 分別為179.42萬元、1537.79萬元、-604.42萬元， 與承諾業績存在巨大的差距， 僅以去年淨利潤對比今年的預期業績， 也存在2.93倍的距離。
對於今年一季度的虧損， 公告解釋稱， 由於客戶專案進展較慢， 故當期營業收入較小， 而固定的管理費用、研發費用等支出較高， 但該期間寶盛自動化與京東方集團、合力泰科技等客戶簽訂了大額的供貨合同， 預計2017年營業收入會有較大增長。
而公告亦表明， 寶盛自動化在2015年尚處於市場開發時期。 此外， 截至2017年3月底， 寶盛自動化應收賬款帳面餘額為4613.37萬元， 壞賬準備267.25萬元， 應收賬款淨值 4346.12萬元， 占總資產的比例為39.88%。
“業績承諾能不能做得到，
該人士還透露， 寶盛自動化承諾業績比較高， 也是其預估值增值率較高的因素之一。
不過， 和科達表示， 預案階段的預估值並非最終結果， 本次交易的評估基準日為2017年6月30日。
“定價基準日本來可以放在3月31日， 考慮一季度虧損， 所以把基準日定在6月30日， 現在時間還未到， 最終結果有可能高於或低於6.18億元。 ”上述和科達相關人士稱。
處於平板顯示模組組裝設備行業的寶盛自動化， 對和科達有著舉足輕重的位置。 公告顯示， 即使寶盛自動化2016年的營業收入和淨利潤， 也分別占和科達同期對應資料的比例為23.25%與50.89%，
據交易預案， 和科達收購寶盛自動化100%股權， 需發行1188.4613萬股並支付15450萬元現金。 為此， 本次交易同時要配套募集資金1.723億元。
但和科達剛於去年10月首發獲得募資淨額17239萬元， 此番以資金壓力為由配套募集資金， 顯得有些迫不及待。
“我們認為是有可行的， 最終證監會會不會批准是另外一回事。 ”上述和科達相關人士表示， “這次收購不以配套融資成功與否為前提， 解決這1.545億元也有多種途徑。 ”
該人士還認為， 如果沒有可行性， 損失更大的是上市公司原始股東， “公司現在只有25%的股份是流通股， 更大頭的是占75%的原始股東， 交易條件不合理的事我們不會去做。”
交易條件不合理的事我們不會去做。”