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今年跟圈內的人聊股票, 你只需要看他臉上的表情, 真的!根本不用看業績表, 就知道他做的什麼股票, 一種是神采洋洋, 開口閉口價值投資, 老子當年茅臺83塊的時候就是滿倉, 現在五倍了, 中國巴菲特!要麼就是我早就獨具慧眼, 老闆電器細分龍頭超預期增長, 我18塊錢滿倉長期持有;
一種是垂頭喪氣, 臉已經被市場打腫, 且不說滿倉樂視追漲熊安的韭菜, 就是那些過期的白馬成長股, 眾信旅遊, 東方財富, 藍色游標, 就像是年過30的三四線小明星, 都是狗啃泥似的45°角俯衝向下。
年初至今, 3200家A股平均是跌了3%, 中位數跌幅是14%, 這麼看今年肯定是熊市, 但是與之相反的中證100年初至今漲了10%, 這麼看今年肯定是牛市, 所以, 從指數視角看A股已經完全失真要有新的思路去解釋這種現象了!2017年上半年A股既是牛市也是熊市, 旱的旱死 澇的澇死, A股為何冰火兩重天呢?
很多人看不懂了, 怎麼衡量風格差呢?
我用兩個指數來衡量風格差, 不是上證綜指和創業板指數, 還看他們的都是幼齒小盆友。 我們用中證100和中證1000, 中證100市值中值1200億, 漲了10%;中證1000市值中值70億, 跌了15%。 從行業分佈看更畸形申萬28個一級行業中, 中位數跌了7%, 上漲的僅有7個行業, 家電、白酒和金融三隻金花獨秀, 換句話說:如果今年你沒買大市值的股票, 沒做“雙白+金融”的股票, 那一定賠的很慘
那到底這個畸形的裂口是怎麼形成的?我做了一張圖:
紅線是中證1000, 黑線是中證100
從去年熔斷開始到16年底的這輪反彈, 其實是小票跑的比大票要好, 但從今年那個框開始, 情況急轉直下, 一邊是小票狂跌, 一邊是大票狂漲, 於是形成了深深的裂口, 但如果我們從更長的週期看格局可能更加清晰!
從2013年這輪牛市的起點算起, 經歷了5個階段:
階段一:熊市末期小票上漲大票下跌
階段二:牛市第一波大票上漲小票下跌
階段三:牛市第二波小票上漲反超大票
階段四:小票徘徊大票不漲
階段四:小票下跌大票上漲
所以你從圖形上可以清楚的看出
經過這四年的牛熊輪回, 小票和大票的趨勢線即將交匯兩條線交匯意味著什麼?我們將回到2013年牛市的起點, 一切重新來過, 這個場景熟悉不?
為啥今年這麼冰火兩重天 ?我就不從基本面上聊了, 說現在股市風格變化是因為中國資本市場制度體系建設愈發完善、機構投資者價值投資引領的都是眼真瞎!A股這輪風格逆轉的核心是玩家變了, 再說的直接點,是國家隊的力量
國家隊的脈絡圖:最早國家隊是以救市的身份出現的,他的投資邏輯也非常的有趣,最開始的時候是拉大票,特別簡單粗暴,還記得中石油被拉橫空拉起的那天嗎?但後來發現拉大票救不了人心,小票帶著指數往下砸,於是國家隊就開始轉型拉小票,出現了一批“王的女人”,之後有很多利益在裡面。結局就是XX被抓了,國家隊又放棄了小票,回來拉大票,直到現在
由於國家隊的存在,你不得不選擇站隊。以前A股只分兩類人:機構和韭菜 。當機構能掙韭菜錢的時候是牛市,當機構必須從機構身上掙錢時就是熊市
但國家隊的加入讓這個博弈複雜了,從去年下半年開始,機構越來越意識到,想有大牛市太難了,在存量行情中想掙錢,只有抱團取暖這條路,而所有機構都擔心自己被國家隊收割,於是本能反應就是跟國家隊一起抱團,大盤股就漲了,現在這個市場,已經跟散戶無關了,完全變成國家隊和機構間的自娛自樂。
本輪行情的終結到底是國家隊和機構誰來收割誰?我們已經看到在雄安行情上機構被國家隊爽快收割,那這些白馬股呢?
1.國家隊是高拋低吸還是買入持有?
2.國家隊的總量會逐漸撤出嗎?
A股的價值發現功能是靠市場博弈還是靠國家隊翻牌子點妃子?
A股的遊戲規則變的是新股、並購和減持,沒變的是退市
新股的規則概況就是:
1.肯定掙錢
2.散戶和公募優先
3.數量多,融資少
這帶來的直接結果就是:
1.在場內創造了巨大的再融資堰塞湖
2.讓次新股人為爆炒形成地雷陣
3.公募打新基金崛起底倉加劇抱團取暖
總之目前的A股是:一個二級市場為一級市場讓路,你可以融資但不能賣的市場,退市公司太少價值發現全靠坐莊!
筆者雷夢,專攻大資料,精准預測,智慧選股,最後感謝你的收看!
再說的直接點,是國家隊的力量國家隊的脈絡圖:最早國家隊是以救市的身份出現的,他的投資邏輯也非常的有趣,最開始的時候是拉大票,特別簡單粗暴,還記得中石油被拉橫空拉起的那天嗎?但後來發現拉大票救不了人心,小票帶著指數往下砸,於是國家隊就開始轉型拉小票,出現了一批“王的女人”,之後有很多利益在裡面。結局就是XX被抓了,國家隊又放棄了小票,回來拉大票,直到現在
由於國家隊的存在,你不得不選擇站隊。以前A股只分兩類人:機構和韭菜 。當機構能掙韭菜錢的時候是牛市,當機構必須從機構身上掙錢時就是熊市
但國家隊的加入讓這個博弈複雜了,從去年下半年開始,機構越來越意識到,想有大牛市太難了,在存量行情中想掙錢,只有抱團取暖這條路,而所有機構都擔心自己被國家隊收割,於是本能反應就是跟國家隊一起抱團,大盤股就漲了,現在這個市場,已經跟散戶無關了,完全變成國家隊和機構間的自娛自樂。
本輪行情的終結到底是國家隊和機構誰來收割誰?我們已經看到在雄安行情上機構被國家隊爽快收割,那這些白馬股呢?
1.國家隊是高拋低吸還是買入持有?
2.國家隊的總量會逐漸撤出嗎?
A股的價值發現功能是靠市場博弈還是靠國家隊翻牌子點妃子?
A股的遊戲規則變的是新股、並購和減持,沒變的是退市
新股的規則概況就是:
1.肯定掙錢
2.散戶和公募優先
3.數量多,融資少
這帶來的直接結果就是:
1.在場內創造了巨大的再融資堰塞湖
2.讓次新股人為爆炒形成地雷陣
3.公募打新基金崛起底倉加劇抱團取暖
總之目前的A股是:一個二級市場為一級市場讓路,你可以融資但不能賣的市場,退市公司太少價值發現全靠坐莊!
筆者雷夢,專攻大資料,精准預測,智慧選股,最後感謝你的收看!