“王律師,
我的公司要融資了,
想請教下股權同比稀釋是怎麼回事?”小馬問道
“你們現在有幾個股東呢?”王律師問:
“我們一共有四個股東, 股權比例分別是51%, 34%, 9%, 6%”小馬說
“都是工商登記的麼?”王律師問道,
“登記的只有我和老陳, 我登記的是66%, 老陳是34%, 其他股權都是我代持”小馬補充道。
“你們這次是天使輪吧, 準備稀釋多少股權呢, 是增資還是轉讓老股呢?”
“投資人給我們的是增資協定, 不轉讓老股, 投後估值4000萬, 出讓15%的股權, 融資600萬”小馬說,
“我也想知道未來ABC輪是怎麼稀釋的, 我實際持股只有51%, 融資後我就低於51了, 是不是就沒有控制權了”
“我給你做張圖吧, 你看看未來你股權稀釋的情況, 對了你們還假設同比稀釋期權池哦”王律師說。
融資股權稀釋
“看到這個張圖了吧,
融資股權稀釋比例就是這樣,
但是你確實存在控制權的問題,
在完成天使輪之後,
即使加上代持的期權池,
你的股權比例也只有46.68%,
建議你提前安排”,
王律師補充道。
“是簽訂一致行動協議麼?”小馬問,
“是的, 包括簽署一致行動協定外, 還可以設立相應的持股平臺, 例如, 另外兩位小股東的股權, 在天使融資後, 可以設立持股平臺, 讓他們間接持股。 ”王律師補充說。
別看王律師只是舉例, 實際上也是如此, 甚至更為複雜, 因為融資過程不僅僅是同比稀釋, 還有可能轉讓老股的方式。
對於小馬的控制權問題,
陌陌是唐岩在2011 年7 月7 日, 成立的, 根據IPO公佈的招股書, 當時唐岩、雷小亮、李志威以及天使投資人分別占股65%、8%、7%、20% 的股份, 後來一直融資到上市, 股權稀釋如下:
陌陌股權稀釋
唐岩當時持有65%的股份,
股權稀釋, 大家都看懂了麼?
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