【上證綜研(北分)研究團隊觀點】
宏觀方面， 將推動出臺“老鼠倉”司法解釋， 明確執法標準。 週末證監會再次強化監管， 重點強調對內幕交易中老鼠倉的定性， 同時深交所也提升監控力度給予技術支援， 提升了監控的落地可即時性， 將強了對違法違規交易的監管， 同時也提升投資者信心。
行業方面， 接近中央決策層人士透露， 下一步鞍本即將重組;稀土專項核查+7月收儲預期助力價格再漲。 鋼鐵、稀土等相關題材及熱點受益明顯。
個股方面， 永輝超市、本鋼板材、中遠海控、中科三環出現重大利好， 值得重點關注。
【宏觀要聞】
1、證監會：將推動出臺“老鼠倉”司法解釋 明確執法標準
據證監會聯合公安部專題節目《大資料捕“鼠”記》， 證監會稽查局人員表示， 資產管理人員做老鼠倉， 是一種背信行為， 證監會對老鼠倉零容忍、全覆蓋、出重拳。 另據證監會消息， 下一步， 證監會一方面將積極探索跨部門資訊共用、聯合檢查， 健全綜合防控長效機制;推動出臺“老鼠倉”司法解釋， 明確執法標準。
近期， 深圳證券交易所在上市公司監管、交易監管、會員監管“三路並進”， 全面強化一線監管。 下一步深交所將制定異常交易一線監管指引， 上線新版監察系統一期專案， 建立全口徑異常交易動態監控指標體系;研究建立帳戶資訊共用制度， 提升對“看不穿”帳戶的識別監控能力，
上證綜研(北分)研究團隊點評：
週末證監會再次強化監管， 重點強調對內幕交易中老鼠倉的定性， 同時深交所也提升監控力度給予技術支援， 提升了監控的落地可即時性， 將強了對違法違規交易的監管， 同時也提升投資者信心。
2、接近監管層人士：通過並購重組盤活存量對投資者是種保護
6月中旬劉士餘講話被外界解讀為對並購重組釋放積極信號。 接近監管層人士表示， 其實外界一直對並購重組新規有誤解。 並購重組是企業發展壯大的重要方式， 通過重組不斷提高上市公司品質， 通過產業整合實現“1+1大於2”的效果， 也可以盤活存量， 對支援供給側結構性改革、服務實體經濟意義重大。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
未來， 忽悠式重組、規避重組上市行為等仍將是監管重點。 截至7月8日， 第六屆並購重組委履職整一年， 期間共審理了234起上市公司並購重組申請， 數量較上年同期減少逾一半。
【行業要聞】
1、接近中央決策層人士透露：下一步鞍本即將重組
本鋼板材公告稱， 已經通過東北特鋼破產重整投資框架協定， 將出資10.38億元對東北特鋼集團增資。 今年5月， 據彭博報導， 鞍鋼集團準備參與東北特鋼集團的重組， 占股比例預計為51%， 但截至目前， 鞍鋼集團並未發佈預接盤東北特鋼的公告。 有接近中央決策層的人士透露， 繼寶鋼集團和武鋼集團合併之後， 下一步鞍本即將重組。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
未來10年將是中國剛跌行業密集整合重組的十年， 經過這一輪並購整合， 行業有望化解產能過剩的矛盾， 提高行業集中度， 優化產品結構，
重點個股：本鋼板材、鞍鋼股份
2、稀土專項核查+7月收儲預期助力價格再漲
7月7日氧化釹價格上漲1萬元,為36萬元/噸， 金屬鐠釹價格上漲1.5萬元為46.5萬元/噸。 由於市場上稀土氧化物仍舊存在現貨不足的問題， 加上工信部核查及收儲的影響， 後期繼續看漲稀土價格。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
輕稀土方面， 氧化鐠釹和金屬鐠釹受下游磁材需求旺盛的影響， 上游供不應求， 預計後續價格繼續上漲;中重稀土方面， 氧化鏑最為緊缺， 價格上漲概率大;其他品種也成交穩定， 價格維持穩定。 由於工信部稀土專項核查發現多數企業存在違法違規現象， 以及稀土國儲預計本月將繼續進行， 有望提升稀土需求， 稀土價格在自年初上漲超過40%的情況下仍將保有一定的上漲空間。
重點個股：廈門鎢業、盛和資源、中科三環、寧波韻升
【公司要聞】
1、匯源通信：獲樂錚網路舉牌 曾合作設立並購基金
匯源通信7月9日晚間公告，樂錚網路於5月至7月合計買入公司股票967.2萬股，持股比例5%，構成舉牌。其買入股票的價格區間為17.83元至21.44元，現已有783.36萬股處於質押狀態。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
樂錚網路稱，增持系“看好對公司長期投資的價值”，且存在繼續增持的可能。匯源通信曾於6月12日披露，擬與樂錚網路合作設立總規模達40億元的資料產業並購基金，彼時樂錚網路持有公司3.34%股份。
2、本鋼板材：擬10.38億元參與東北特鋼重組 將持股10%
董事會審議通過《關於簽訂東北特殊鋼集團有限責任公司等三家公司破產重整之投資框架協定的議案》。公司擬以自有資金10.38億元對東北特殊鋼集團有限責任公司增資，占重整後東北特鋼註冊資本的10%。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
本鋼集團是地方國有企業，與東本特鋼同屬遼寧省國資委管轄，雖然實力遠不及鞍鋼集團，但有接近中央決策層的人士透露，繼寶鋼集團和武鋼集團合併之後，下一步鞍本即將重組。
3、永輝超市：增持中百集團約5%股份 持股達25%
中百集團收到永輝超市關於增持公司股份的函件，永輝超市全資子公司重慶永輝超市有限公司於6月1日至7月7日買入公司股票約3405萬股(約占總股本4.99%)。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
此次增持完成後，永輝超市及其全資子公司重慶永輝超市有限公司、永輝物流有限公司共計持有本公司股票1.7億股，占總股本的25%。
4、中遠海控：向東方海外國際全體股東發起要約收購 溢價逾三成
公司公告，為抓住“一帶一路”機遇，擴充集裝箱及碼頭業務，公司擬通過兩家境外全資下屬公司，向東方海外國際(00316.HK)全體股東發出要約收購。目標收購東方海外國際至少68.7%股份，即4.3億股至6.26億股，收購價78.67港元/股，如全部股東接受要約，將支付492.31億港元(合428.7億元人民幣)。東方海外國際7日漲逾5%報收60港元，估算本次收購溢價逾三成。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
交易完成後，中遠海運集運和東方海外兩家公司合併集裝箱總運力將超過290萬標準箱，經營船隊超過400艘，超越達飛輪船成為全球第三大航運公司。
【新股申購】
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備註：文中涉及的個股僅供參考，不作為任何投資建議，據此操作，風險自擔! 股市有風險，投資需謹慎!
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稀土價格在自年初上漲超過40%的情況下仍將保有一定的上漲空間。重點個股：廈門鎢業、盛和資源、中科三環、寧波韻升
【公司要聞】
1、匯源通信：獲樂錚網路舉牌 曾合作設立並購基金
匯源通信7月9日晚間公告，樂錚網路於5月至7月合計買入公司股票967.2萬股，持股比例5%，構成舉牌。其買入股票的價格區間為17.83元至21.44元，現已有783.36萬股處於質押狀態。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
樂錚網路稱，增持系“看好對公司長期投資的價值”，且存在繼續增持的可能。匯源通信曾於6月12日披露，擬與樂錚網路合作設立總規模達40億元的資料產業並購基金，彼時樂錚網路持有公司3.34%股份。
2、本鋼板材：擬10.38億元參與東北特鋼重組 將持股10%
董事會審議通過《關於簽訂東北特殊鋼集團有限責任公司等三家公司破產重整之投資框架協定的議案》。公司擬以自有資金10.38億元對東北特殊鋼集團有限責任公司增資，占重整後東北特鋼註冊資本的10%。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
本鋼集團是地方國有企業，與東本特鋼同屬遼寧省國資委管轄，雖然實力遠不及鞍鋼集團，但有接近中央決策層的人士透露，繼寶鋼集團和武鋼集團合併之後，下一步鞍本即將重組。
3、永輝超市：增持中百集團約5%股份 持股達25%
中百集團收到永輝超市關於增持公司股份的函件，永輝超市全資子公司重慶永輝超市有限公司於6月1日至7月7日買入公司股票約3405萬股(約占總股本4.99%)。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
此次增持完成後，永輝超市及其全資子公司重慶永輝超市有限公司、永輝物流有限公司共計持有本公司股票1.7億股，占總股本的25%。
4、中遠海控：向東方海外國際全體股東發起要約收購 溢價逾三成
公司公告，為抓住“一帶一路”機遇，擴充集裝箱及碼頭業務，公司擬通過兩家境外全資下屬公司，向東方海外國際(00316.HK)全體股東發出要約收購。目標收購東方海外國際至少68.7%股份，即4.3億股至6.26億股，收購價78.67港元/股，如全部股東接受要約，將支付492.31億港元(合428.7億元人民幣)。東方海外國際7日漲逾5%報收60港元，估算本次收購溢價逾三成。
上證綜研(北分)研究團隊點評：
交易完成後，中遠海運集運和東方海外兩家公司合併集裝箱總運力將超過290萬標準箱，經營船隊超過400艘，超越達飛輪船成為全球第三大航運公司。
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