截至8月24日,《戰狼2》票房累計已達52億元人民幣。 對《戰狼2》進行8億元票房保底的北京文化受益非常明顯,然而,公司一眾高管卻紛紛減持,引發其股價大幅下跌。 同樣的情況在正海磁材身上重演,新晉“養老金概念股”後,正海磁材的高管們開始籌畫減持。
這兩個例子其實是8月市場的縮影。 我們看見商品期貨螺紋鋼、滬鋁、焦煤、焦炭等不斷創出新高,然而週期股卻集體啞火,出現明顯調整,股價創出新高的屈指可數。 似乎無論是投資者還是高管們都選擇了見好就收。
在這樣的形勢下,A股或許會迎來屬於它的敦克爾克大撤退。
雖然從供給端來看,產能約束和環保監管升級對供應仍將形成壓力,然而隨著價格的明顯上漲,政府的壓力其實也是在上升。 我們看到政府的“手”已經悄悄地伸了出來。 上海期貨交易所提高了鋅、螺紋鋼等品種的平倉手續費;中國鋼鐵協會組織召開座談會;稀土協會號召行業內健康發展;發改委批復內蒙古、陝西和山西多個煤炭在建項目。
我們在此前的報告中曾經指出,這波300點的指數上漲是建立在工業品價格不斷上漲的背景下的,如果工業品價格不怎麼漲了,甚至開始下跌了,那麼當初看漲邏輯的根基就會動搖。 顯然市場中已經有部分投資者開始意識到這一點,正在獲利了結,見好就收,就如筆者之前所舉的兩個例子。 如果當市場參與者都逐漸認識到這一點的時候,敦克爾克大撤退就將會發生。 ■