在市場回暖之下， 私募FOF的業績也有了明顯的回升。 近期， 朝陽永續按照2017年以來各大FOF產品的收益、回撤以及夏普比例3項指標進行等權重考核， 發佈了3類FOF產品的前十大榜單。
其中股票型FOF有6只在今年就取得了10%以上的正回報， 收益最高的達23.28%。 FOHF中有7只取得5%以上的正回報， 券商系超過20%的FOF產品就有2只。 這三組十大優選FOF基金中， 平均回報率分別為12.27%、7.2%、12.6%。 排名前十的產品業績均戰勝了市場和私募基金的平均水準。
“從最近一段時間看， 私募FOF業績在普遍回暖。 ”朝陽永續研究員總監、FOF投資經理張姚傑表示。
在他看來， 一方面是由於市場行情回暖帶動了FOF業績向好。
格上財富資產管理部經理劉豫介紹， 國內大多數FOF還是以投資股票市場為主， 業績回暖很大一部分原因是今年以來A股市場出現非常明顯的結構性投資機會。 並且最近兩個月， 投資者風險偏好相較年初也有所提升， 部分中小市值個股也有不錯的反彈。 同時， 經過幾年的發展， FOF的投資策略也更加完善。
對於近期業績表現較好的FOF產品， 張姚傑介紹， 有些產品上半年出現業績虧損， 但在七八月份業績有明顯的提升， 這背後有可能是配置了趨勢性CTA產品、股票型產品等， 隨著市場回暖，
記者在採訪中獲知， 不少規模在10億~20億的私募均獲得了FOF的配置。
那FOF是如何篩選出這些私募基金呢？張姚傑表示， 在定量、定性分析之外， 還會看規模及團隊。 在篩選時， 也會比較喜歡規模在20億左右處於上升期的私募， 因為隨著規模的擴大， 賺錢的阿爾法效應會有一定程度的下降。
此外， 除了注重投資團隊、平臺、風控這些綜合考量之外， 還傾向於找“雙核私募”， 即有兩個核心的投資經理， 可以在一個平臺上溝通， 避免“一言堂”帶來的階段性犯錯。 此外， 分管市場合夥人能夠具備一定的管理經驗， 讓負責投研的合夥人能夠把更多精力用在投研上面， 有管理經驗的合夥人也是在考察私募時比較看重的一點。
劉豫則表示， 格上的FOF產品在選管理人時採取定量與定性相結合的方法， 會多維度評估基金管理人， 比如基金的投資策略、投資風格、投資理念、風控機制， 再比如公司運作規範程度等運營情況。 最終精選出投資風格鮮明， 能夠為投資者獲取長期、可持續的收益的管理人。