分享金融知識點之二：在哪裡買債券

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在哪裡買債券
① 債券去哪交易，如何交易？
② 買了債券能幹什麼用？
個人投資者投資債券去哪買？
國債和金融債
一般在銀行和交易所都可以買到的。
在銀行，我們可以買到的國債主要分為三種，分別是記帳式國債、電子儲蓄國債和憑證式國債。
記帳式國債
這種國債現在發行較多，平均每個月發行一次或者多次，發行過後，記帳式國債可以隨時買賣，銀行一般作為做市商的角色，會對記帳式國債進行報價，記帳式國債價格會隨著市場利率水準波動而波動，利率上升則記帳式國債價格下跌，反之則上漲。
憑證式國債和電子儲蓄國債
記帳式國債是目前的國債市場的主流，除此之外還有憑證式國債和電子儲蓄國債，他們發行較少，每年分別就只有幾次而已。兩種國債都不能上市交易流通，這種國債類似存銀行定期，通常期限是3或是5年，收益一般也高於同期定期存款。
憑證式國債是一次性到期還本付息，提前贖回扣除本金0.1%的手續費，並按持有時間分段計算利息;而儲蓄國債是每年付息，提前贖回也會扣除0.1%的本金，並按持有時間扣除不同月份的利息。
交易所債券
在交易所交易債券和交易股票是一樣的，交易時間也跟股票一樣。9:15~11:30；13:00~15:00，但是債券交易是T+0的，也就是當天買入的債券，如果你願意當天就可以賣出。
大家進入自己的股票交易軟體，進入債券頁面，就可以看到上交所和深交所上市交易的債券了。挑選出自己要買的債券，在交易那裡填入代碼和買入手數就可以了。交易手續費也比較低廉，交易所規定不超過萬分之二，並且是免印花稅的。
交易所債券的淨價交易、全價交割
交易所的債券交易報價採取的是淨價交易，而交割則是全價交割。什麼是淨價和全價呢，就是交易的價格不包含利息，只是面值的部分，而債券交割的時候，買方除了要付給賣方面值部分外，還要把債券中產生的利息一併支付。所以，在交易時你看到的價格和你最後支付的金額可能是不一致的。
案例
比如你要買一個債券，這個債券是5年期，面值100，票面利率12%，當你買這個債券的時候，債券已經較上個付息日過了整整一個月。如果他的報價是99塊，你按照這個99的價格買入10手，也就是十張債券。那麼面值部分你要支付990塊，除此外還要支付這一個月利息，這個利息是按照面值算的，即10塊錢，最後你要付出的是1000元。當然這個利息不是白白墊的，當你賣出的時候，或者債券發行方支付利息的時候，你還是能收回這部分墊付的利息以及你持有期間的利息的。

​ 買了債券能幹什麼用？
這個不是個很蠢的問題嗎，買了當然是坐等收息了。確實，買了債券坐等收息是債券的最重要的作用。但是現在個人投資者直接買債的確實不多，原因除了認知不足外，還有就是債券的收益雖比同期存款要好的多，但是一般比銀行理財產品之類的東西還是低上不少，價格上並沒有明顯優勢。
但是債券除了這個坐等還本付息外，還有就是賺債券價格差和質押融資。
債券價格波動和利率變動負相關，因此債券也成了交易利率走勢的重要標的。但因為利率波動通常比較低，個人投資者一般較少參與實盤的債券價差交易，一般都是機構博弈的場所。
因為債券未來有一個相對確定的現金流，因此他成為了非常優質的押品，由此就催生了一個有廣泛機構和個人投資者參與的債券回購市場。這個市場是債券賺長短利差、加杠杆的重要場所，當然也是普通個人投資者管理短期閒置資金的重要管道。

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原因除了認知不足外，還有就是債券的收益雖比同期存款要好的多，但是一般比銀行理財產品之類的東西還是低上不少，價格上並沒有明顯優勢。
但是債券除了這個坐等還本付息外，還有就是賺債券價格差和質押融資。
債券價格波動和利率變動負相關，因此債券也成了交易利率走勢的重要標的。但因為利率波動通常比較低，個人投資者一般較少參與實盤的債券價差交易，一般都是機構博弈的場所。
因為債券未來有一個相對確定的現金流，因此他成為了非常優質的押品，由此就催生了一個有廣泛機構和個人投資者參與的債券回購市場。這個市場是債券賺長短利差、加杠杆的重要場所，當然也是普通個人投資者管理短期閒置資金的重要管道。

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